25日继续放量、继续上涨,但是震荡加剧,不少板块出现冲高回落。
仍处于吃着火锅唱歌的嗨皮阶段,只是道路开始颠簸。
两个风向标寒武纪、农业银行一涨一小跌,存量资金比较扎实;
市场最不看好的房地产和白酒也开始大涨,国债利率再度走低,恒生指数和中概互联也再度大涨,说明入市资金非常踊跃,各方都不差钱,不用存量博弈,从别人碗里刨食。
此时,耐心、拿住,就能收获利润,而且比震荡市轻松很多。
今天,聊一个不少网友关心的话题:
中概互联还能涨多少?
这里特指关注度高的中国互联网50指数。
该指数2008年-2021年间,最大涨幅达到25.91倍,而且75%的年份上涨,堪比美股。
来源:wind
截至2025年8月22日,指数收于9721.9点,达到前期高点尚需上涨75.63%。
首先看利润,根据半年报,腾讯控股、阿里巴巴、小米集团和美团等四大权重股净利润分别比2021年增长14.49%,-10.76%、42.14%、2549.76%,除了阿里,其余均是较为显著的增长。
如果考虑本轮AI的持续发力,个人预计成分股整体利润上涨30%问题不大。
其次看估值,上轮杀跌主要是美元加息+国内行业治理,当前美元降息+国内高质量发展+AI浪潮+极度低息,提供的四轮驱动显著高于两轮杀跌。
美元降息和国内的极度低息,决定了流动性好于2021年;
高质量发展+AI浪潮,决定了盈利结构和发展空间好于此前。
类比的纳斯达克100市盈率已经回到2021年高位,中概也完全可以复制。
当前中概互联的市盈率为19.36倍,历史高点是71倍,我们取适中的43倍(历史PE区间的从上往下第三个常见数值,仅比纳斯达克100高点高13%),仅估值就存在122%的提升空间。
综上:
(1+30%)X(1+122%)-1=188.6%,接近200%,这算是梦想值。
保守点再打个3折也能涨一倍(2.89X0.7-1=102%),所以,中概互联再翻一倍,问题不大。
需要补充的是,该指数具体的龙头实力杠杠滴,护城河比寒王等更加牢不可破,确定性也更强。
这也是基少通过雄霸赛道偏股和守正出奇等组合重仓(比单吊一只舒服)的原因之一,希望坚守的网友都能收获满满。
预测可能存在较大偏差,
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【个股打新】
三协电机
北交所,注册地为江苏省常州市,我申购。发行价8.83元,发行市盈率为11.86倍,比行业均值低46%。
确保中签门槛预计为370万元,上次优化后,该预测值与实际值已非常接近。
公司是一家设计、制造电机产品的专业性公司,能为客户提供定制化专属解决方案。
公司净利润增长震荡走低,2023年-2025年中报,净利润同比增速分别为80%、16%、13%,整体性价比适中。
近期5只北交所打新均未破发,单只盈利幅度是272%-460%,市场情绪偏热。
【行情】
25日,离岸人民币小幅升值,主力净流出448亿元,3227只上涨,1759只待涨,市场整体上涨1.82%,小金属、贵金属、通信设备等板块领涨,配额管制的稀土涨幅靠前;港股通净流出14亿元,创新药和科技股较为强势。
25日夜间,黄金下跌0.23%,白银下跌1.29%,ICE布油上涨1.46%,美国十年期国债收益率走高至4.278%,道琼斯下跌0.77%,纳斯达克100下跌0.31%,中概互联上涨0.34%,A50上涨1.75%。
美股下跌,MP大涨6.46%,特斯拉上涨1.94%,涨幅靠前;TEM下跌5.74%,VOR下跌5.07%,跌幅偏大。
中概美股小幅上涨,房多多上涨28.28%,网易上涨2.81%,百度上涨2.13%,涨幅靠前;哔哩哔哩下跌3.04%,跌幅偏大。
以上为个人观察和思考,仅供参考,不做推荐。