宏观新闻

　　1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰9月10日上午在人民大会堂会见英国商业贸易大臣凯尔。何立峰表示，中国坚持高水平对外开放，大力支持英国企业坚定投资中国的信心，继续深耕中国市场，分享中国超大规模市场红利。

　　2、国防部长董军9日晚应约同美国国防部长赫格塞思视频通话。董军说，任何“以武助独”“以台制华”图谋和干涉都将被挫败。中方致力于与地区国家一道维护南海和平稳定，坚决反对个别国家侵权挑衅、域外国家蓄意煽乱。

　　3、特朗普称愿意对中印大幅加征关税，前提是欧盟也得这么做。对此，外交部发言人林剑表示，中方坚决反对动辄拿中国说事，坚决反对对中方施加所谓的经济压力。

　　4、9月10日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话。王毅表示，美方近来采取的消极言行，损害了中方正当权益，干涉了中国内政，不利于中美关系的改善与发展，中方明确反对。双方认为，此次通话及时、必要，也富有成效。

　　5、受国务院委托，国家发展改革委主任郑栅洁10日向全国人大常委会报告今年以来国民经济和社会发展计划执行情况。郑栅洁表示，统筹高质量发展和高水平安全，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环，统筹推动物价水平合理回升、社会就业大局稳定与经济增长，稳住经济基本盘，努力完成全年经济社会发展目标任务。

　　6、受国务院委托，财政部部长蓝佛安10日向十四届全国人大常委会第十七次会议报告了今年以来预算执行情况。蓝佛安表示，下一步，将把做强国内大循环摆到更加突出的位置，持续发力、适时加力实施更加积极有为的宏观政策，不断完善政策工具箱，保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，在稳就业、稳企业、稳市场、稳预期上持续下功夫，以高质量发展的确定性应对各种不确定性。

　　行业新闻

　　1、国务院批复同意新建黄岩岛国家级自然保护区。黄岩岛国家级自然保护区位于海南省三沙市，面积3523.67公顷，其中核心区面积 1242.55 公顷，实验区面积2281.12 公顷，主要保护对象为珊瑚礁生态系统。

　　2、工信部等六部门联合部署开展汽车行业网络乱象专项整治行动，本次专项整治行动将集中整治非法牟利、夸大和虚假宣传、恶意诋毁攻击等网络乱象，提升涉汽车企业网络乱象处置质效，督促企业规范营销宣传行为。

　　3、高盛研究部最新数据显示，8月，全球对冲基金对中国的净买入创去年9月以来新高；对冲基金对中国的毛头寸达到两年来新高。

　　4、网信部门会同有关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，持续开展生成式人工智能服务备案工作。7月至8月，新增99款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案。

　　5、日前，江苏省药监局向南京三迭纪医药科技有限公司核发了全国首张应用于3D打印技术药品生产的《药品生产许可证》。这标志着中国3D打印制药技术首次迈过“合规生产”门槛。

　　6、2025年度“饿了么”平台算法和劳动规则协商恳谈会9月10日在沪召开。平台与一线配送员就劳动报酬、休息休假等达成协议，将逐步取消超时扣款，转向正向激励，并升级防疲劳规则、优化强制下线功能，以保障劳动者权益。

　　公司新闻

　　1、白银有色公告，因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。

　　2、天普股份公告，股票交易异常波动，复牌仅两个交易日后再度停牌核查。

　　3、楚天龙公告，股东温州一马拟减持不超3%公司股份。

　　4、寒武纪公告，将于9月18日举行2025年半年度业绩说明会。

　　5、金风科技公告，拟约189.2亿元投建风电制氢氨醇项目。

　　6、澜起科技公告，中电投控及其一致行动人、珠海融英拟合计减持不超过2%公司股份。

　　7、比亚迪公告，高级管理人员、核心人员合计增持5232.78万元公司A股股份。

　　8、珠江股份公告，拟择机出售公司持有的多只股票资产，预计收益超去年净利润50%以上。

　　9、多家机构集体上调甲骨文目标价，Wolfe Research给出400美元的最高目标价。

　　10、东阳光公告，拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权。

　　11、天合光能公告，控股子公司签订2.48GWh储能销售合同。

　　12、拓普集团公告，实际控制人及其一致行动人近期合计减持1343万股。

　　13、ST浩丰公告，至芯网络将成为控股股东，股票复牌。

　　14、天际股份公告，控股股东及一致行动人持股比例降至16.83%。

　　15、国泰海通公告，获证监会批复公开发行不超过300亿元次级公司债券。

　　16、首开股份公告，截至6月底，公司一年内到期的有息负债余额为185.71亿元。

　　17、浙江荣泰公告，公司在机器人零部件领域的业务销售额较小，占比极低。

　　18、大金重工公告，签署12.5亿元超大型单桩制造订单，约占2024年度经审计营业收入的33%。

　　19、蔚来汽车宣布拟发行1.818亿股A类普通股，用于投资智能电动汽车核心技术的研发。

　　环球市场

　　1、OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文收盘大涨36%创纪录新高，日内市值暴增约2500亿美元。

　　2、美国知名保守派活动人士、总统特朗普的政治盟友查理·柯克当地时间10日中午在犹他州奥勒姆市的犹他山谷大学演讲时遭枪击身亡，终年31岁。

　　3、美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指数涨0.3%，道琼斯指数跌0.48%，纳斯达克综合指数涨0.03%，标普500指数、纳指续创收盘新高。大型科技股多数下跌，亚马逊、苹果跌超3%，Meta、奈飞跌超1%，英伟达涨超3%。

　　4、热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.95%。蔚来跌超8%，爱奇艺跌超6%，小鹏汽车跌超3%，阿里巴巴跌超2%。

　　5、国际油价连续第三个交易日上涨，WTI10月原油期货收于每桶63.67美元，涨幅为1.66%；布伦特11月原油期货收于每桶67.49美元，涨幅为1.66%。

　　6、美国8月PPI出乎意料地四个月来首次下降，强化了美联储下周会议降息的预期。市场目前几乎完全消化了今年余下时间三次降息的预期。

　　7、伦敦金属交易所铜价突破每吨1万美元。自由港迈克墨伦公司宣布，其位于印尼格拉斯伯格矿区的大型矿山因一起事故导致部分工人被困而暂停运营。该矿是全球第二大铜矿，若停产时间过长，可能会加剧今年已经持续提振铜价的供应制约。

　　投资机会参考

　　1、寒武纪近40亿元定增获批，拟加码智能芯片等赛道

　　9月9日晚间，寒武纪发布公告称，已于近日收到中国证监会批复，公司向特定对象发行股票的注册申请获同意。按照寒武纪在7月18日披露的定增预案，公司拟通过向特定对象发行A股的方式，募资总额不超过39.85亿元。寒武纪在公告中表示，大模型技术驱动人工智能产业迈向全新发展阶段，大模型算法在通用和智能化方向上的快速迭代，对智能芯片的灵活编程和高效性提出了更高要求，智能芯片需要加快适应新技术、新应用以及新业态的变化需求。

　　值得注意的是，寒武纪此次募集资金中的20.54亿元将投向“面向大模型的芯片平台项目”。目前多家国产AI芯片厂商的下一代产品都或将支持FP8计算，这表示国产AI正走向软硬件协同阶段。信达证券莫文宇认为，DeepSeek-V3.1模型的发布为国产AI芯片产业链带来了战略性机遇，AI芯片替代进程有望提速。

　　2、上半年销售收入创历史新高，机构称游戏行业基本面强势

　　据行业媒体，近日，多款游戏测试定档。9月10日消息，B站首曝了一款三国题材竞技卡牌游戏《三国：百将牌》，并定档10月开启测试。同日，由千乎网络开发的多人共斗ARPG《辉烬》将于10月15日正式开启公测。此外，少女前线IP新作《ProjectNET》已正式定名为《少女前线：火力控制(Girls'Frontline:FireControl)》，同时公开最新宣传视频。

　　浙商证券研报指出，2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08%，创下历史新高。行业基本面强势，A股游戏板块上半年营收同比增长22.8%，业绩已在拐点右侧，25H2及2026年有望持续上调业绩，后续将靠EPS预期修复继续驱动板块景气度提升。游戏板块估值仍处低位，整体2026年有望达20倍P/E估值（当前时间点对应2026年平均估值约16倍P/E），进入25Q4后，估值切换有望开启。