公告日期：2025-03-28

奥美森智能装备股份有限公司并信达证券股份有限公司:

现对由信达证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的奥美森智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。
请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

问题 1.业绩真实性及经营稳定性 ......3
问题 2.收入确认合规性 ......5
问题 3.研发费用核算准确性 ......8
问题 4.其他问题 ......8

问题 1.业绩真实性及经营稳定性

根据申报材料及问询回复情况，（1）2022 年，公司主营业
务收入较 2021 年下降 2,943.88 万元，降幅 9.70%，2022 年扣非
后净利润下滑超 70%；2023 年，公司主营业务收入恢复增长，
较 2022 年增加 4,619.52 万元，增幅 16.85%。公司采用“以产定
购为主，计划订购为辅”的采购模式，同时采取“以销定产”及“预投生产”相结合的生产模式，各年度原材料采购金额分别
为 14,889.67 万元、15,333.98 万元及 10,658.15 万元。（2）最近
一年一期发行人对美的销售明显增加，美的集团实际控制人之子曾间接持有发行人股份，发行人销售美的集团的产品平均单价高于其他客户。标准与非标准产品单价相差大，胀管机平均
单价分别为 82.53 万元、98.26 万元、88.76 万元和 84.54 万元，
2022 年公司的非标卧式胀管机销售平均单价为 145.08 万元，销售占比 42.80%，较 2021 年增加 32.32%。

请发行人：（1）结合行业景气度、业绩增长驱动因素、下游客户需求变化及采购情况、新增客户情况等说明营业收入波动原因及合理性，与同行业可比公司是否存在明显差异；对客
户分层分析 2023 年、2024 年 1-6 月收入增长原因，2022 年净
利润下滑原因及合理性，相关不利影响因素后续变化情况；结合 2023 年原材料采购额大幅下降的情况及生产销售周期，说明是否已出现业绩下滑迹象，风险揭示是否充分。（2）说明向美的集团销售产品主要内容、定价、毛利率水平，产品平均单价高于其他客户的原因，发行人对美的集团销售增长是否与美的集
团自身业务增长、产能情况相匹配，信用政策及回款进度是否存在明显异常，结合美的集团同类产品采购占比、发行人竞品情况、在手订单等，说明与美的集团合作持续性。（3）说明非标产品的定价依据，主要客户情况及获取方式，非标价格明显高于标准价格是否合理，是否存在相似非标产品价格相差较大的情形。（4）结合换热器行业需求变化情况、报告期内主要客户设备更新或固定资产投资变动情况、主要客户不同生产基地采购情况、主要客户在手订单及执行情况等，说明未来经营业绩是否具有稳定性。

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意见，同时：（1）说明对非标产品定价的核查情况，是否检查成本构成真实性、市场同类产品报价，相关收入细节测试是否均已覆盖；结合上述情况分析 2022 年毛利率下滑原因及胀管机、长 U 机单价上涨的合理性，2022 年收入、成本是否真实。（2）说明函证未回函或者回函不符的比例，相关比例较高的原因；对于相关情形是否执行了替代测试及比例，说明替代测试的具体过程，与细节测试是否存在差异，细节测试整体比例较低的原因。（3）说明函证发出地址与客户注册或经营地址的一致性及占比，是否存在不同客户发出地址相同或相似的情形；说明函证寄送地址是否为保荐机构或会计师事务所地址，是否对函证过程保持控制。（4）说明外销收入尤其是 2022 年走访及函证相符占比均较低的原因，针对未走访及回函的客户是否获取其他外部证据证明销售真实性，说明各期主要未走访或未回函（回函金额
不一致）的客户销售内容、金额、毛利率、客户规模及股东背景情况。（5）说明未获取全部外销银行流水的原因，相关原始凭证与现金流入、收入确认是否勾稽一致；说明发行人关联方及其近亲属资金流水的核查范围，相关方是否存在大额存取现或跨境汇款的情形；说明原始凭证记载……
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