公告日期：2025-07-22

证券代码：836826 证券简称：盖世食品 公告编号：2025-106
盖世食品股份有限公司

Dalian Gaishi Food Co., Ltd

（大连市旅顺口区畅达路320号）

2025年度向特定对象发行可转换公司
债券方案的可行性论证分析报告

二〇二五年七月

盖世食品股份有限公司（以下简称“盖世食品”或“公司”）是在北京证券交易所上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资金实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《盖世食品股份有限公司公司章程》（以下简称“《公司章程》”）和中国证监会颁布的《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《发行注册管理办法》”）等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行可转换公司债券，拟发行可转换公司债券数量不超过150.00万张（含本数），募集资金规模不超过15,000.00万元（含本数）。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《盖世食品股份有限公司2025年度向特定对象发行可转换公司债券募集说明书（草案）》中的释义相同的含义。一、本次发行的背景及目的

（一）满足公司战略发展需求，强化公司业务竞争力

公司作为预制凉菜细分领域的龙头企业，多年来凭借坚实的自主研发能力，不断开发新产品、创新品类，以满足消费者多元化需求。多年来沉淀了稳定的管理团队、专业的研发队伍及完善的品控体系，对行业发展有深刻认识，能充分把握行业发展趋势，并结合公司实际情况，及时制定与公司发展需求相匹配的战略目标。

未来，随着预制菜行业的快速发展，公司规划继续夯实主营业务优势产品生产能力，并扩大鱿鱼、章鱼等中高端水产系列产品产能，同时依托现有蔬菜与水产预制菜业务优势，主动切入肉禽类预制菜赛道，构建全品类预制菜产品矩阵，提高整体业务量及利润空间，巩固并提升公司的行业地位。

（二）优化产品结构，增强公司盈利能力

伴随消费者饮食健康意识持续增强，水产预制菜凭借营养、健康、美味的特点深受消费者欢迎，产品热度持续高涨，销售额保持快速增长。根据艾媒咨询数据统计，我国水产预制菜市场规模从2019年的648亿元快速增长至2023年的1,237亿元，年均复合增长率达到17.5%，2024年突破1,500.00亿元，2026年突破2,500亿元，年均复合增长率将达到27%。由此可见，水产预制菜行业逐步崭露
头角，是推动未来预制菜市场增长的重要引擎。经过多年生产经营积累与战略布局，公司在水产预制菜领域拥有芥末章鱼、麻辣蚬子、鲜拌活辽参、鱼籽、鱿鱼等系列产品，报告期内相关产品收入保持较高增速，但公司整体业务结构仍以藻类产品为主，水产预制菜业务存在较大增长空间与发展潜力。

与此同时，随着居民生活水平的提升、健康理念普及，牛肉消费市场逐步扩容。我国是全球重要的牛肉生产消费区域之一，2024年全球牛肉产量为6,138万吨，近十年复合增速为0.63%，其中我国牛肉产量位列全球第三，2024年产量为779万吨，占比为13%，近十年产量年均复合增速为1.25%。消费端来看，2024年全球牛肉消费量为5,955万吨，近十年复合增速为0.76%，其中我国消费量为1,156万吨，占比为19%，近十年复合增速为4.73%。足以见得，我国牛肉市场在全球占据重要地位，产销增速显著高于全球水平，行业发展动力强劲。但是，相较于全球其他国家而言，目前我国牛肉人均消费量仍处于较低水平，2024年中国人均牛肉消费量约为7.3千克/人，远低于阿根廷人均64千克/人、美国人均25.3千克/人，也低于日本、韩国等饮食习惯类似的亚洲国家，市场仍存在较大增长空间。

公司将通过本项目建设，积极把握预制菜行业发展机遇，进一步扩充高附加值、高利润空间的预制菜产能规模，为公司预制菜业务布局与市场拓展做好充足的产能储备。项目建成后，一方面有助于优化产品结构，完善高附加值产品矩阵，增强业务盈利能力；另一方面有助于公司分散市场竞争风险，提高抗风险能力与综合竞争力。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性

（一）本次发行证券选择的品种

本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。

（二）本次发行证券的必要性

1、公司业务发展需要长期资金支持

随着公司销售业绩不断提升，市场订单呈快速增长趋势，公司业务发展对长期资金支持的需求日益凸显。

2、银行贷款等债务融资方式存在局限性

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