今晚中芯国际增发， 是本轮牛市以来，大A最大手笔的增发，人声鼎沸。兄弟们当然最关心的是，利好还是利空？

我简单说说我的逻辑。

中芯国际作为国内首屈一指的Fab，真正的国之重器，无友商可以望其项背。但是Fab是非常重资产的行业。

要增长就得扩产，要高增长，就得大扩产。

要扩产，就得花钱，要快速扩产，就得花大钱。

那么再对比看下面这则“新闻”：

今天的增发公告，基本坐实了中芯国际高端芯片扩产的传闻。兄弟们注意看，不是扩产50%，不是扩产1倍，是扩产2倍，达到当前产能的300%！

仿佛回到了20年，新能源行业一边股价凯哥高奏，一边大量定增。定增迅速扩产，业绩释放，股价又更上一层楼，直到22年行业发展到瓶颈，出现产能过剩，曲终人散。

半导体行业的上限，不是新能源行业可以相比。话不多说，看看英伟达和台积电即可。关键是，它们还在增长！只有天空才是半导体行业的极限。只要人类文明还在发展，半导体行业发展便不会止步。

半导体烧钱，如果不增发，那么即便股价炒得再高，对产业也没有价值。现在龙头大哥开始增发表态，对行业正向循环是好事，和20年新能源行业大量增发扩产一样。产业资本刚开始进来，不能让别人亏钱，不然后面产业发展正循环就进行不了。

所以，这不单单是中芯国际增发，而是整个半导体行业融资的开始。相信半导体行业接下来的走势，会比新能源20年极其以后更加波澜壮阔。

既然，行业刚刚启动，龙头怎么可能止步？最终伴随整个行业走到最后的，也只会是龙头。

抛砖引玉，请兄弟们批评指正。

$中芯国际(SH688981)$