$中研股份(SH688716)$  那些小作文一点技术含量没有，还持股宇树。

客观分析下。peek今年国内市场规模21亿，国产化率大约50%出头，中研市占率30%出头，对应3亿出头的营收，和报表数据基本相符。

短期来看，光一个机器人行业，现在几千台的订单已经经常能够听到，明年预计产量如果保守估计国内在5万台左右，5年内达到50-100万台不是问题（光特斯拉明年就规划5-10万台，预计宇树也差不多），一台用5+kg，算最便宜的500-1000元左右的单价，取个700，就至少是20-40亿左右的市场增量等于重造1-2个peek市场规模。再加上新能源汽车，一年1000万台以上（预计今年是1200万台），有的分析指出单车用从0.5kg提升到4kg左右，我们别那么夸张就当每量车多用1kg，那就是70亿元的市场规模，等于又新造了2-3个现有市场。低空经济和商业航天我们就不谈了，还有医学用途也算白送。简单来说，未来几年内，peek市场规模破百亿是非常保守的估计了。这都是公开信息可以查证。那么这个行业的生态如何呢？国内供应商产能第一和盈利能力第一都是中研，市场占有率30%左右。公司拓展上海，深圳分部就是为了对接需求。

最后来谈估值，假定3-5年内市场规模达到百亿，国产化率不变，公司营收就等于至少番5倍以上，按照40%以上毛利，就算是20%净利润，也有3亿以上的净利润。现在的估值20倍都不到。以上都是非常保守的估计，合理估计的话，5年以内，市场规模达到150亿，国产化率达到80%，市占率达到35%，净利润率不变，那公司净利润上看8.4亿，现在才7-8倍市盈率。合理估值给个25-30倍不算夸张，那么市值应该差不多是200-250亿元，也就是现在的四倍左右。

以上数据都是公开可查的，欢迎质疑。这个行业，确实挺好的。放个几天看看反应，以后会删。