公告日期：2025-07-22

证券代码：688629 证券简称：华丰科技
四川华丰科技股份有限公司

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

方案论证分析报告

二〇二五年七月

四川华丰科技股份有限公司（以下简称“华丰科技”或“公司”）系上海证券交易所科创板上市公司。为满足公司发展的资金需求，扩大公司经营规模，增强公司的研发能力和综合竞争力，提升盈利能力，公司结合自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）以及《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等相关规定，公司编制了2025年度向特定对象发行A股股票发行方案论证分析报告。

本论证分析报告中，如无特别说明，相关用于具有与《四川华丰科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义。
一、 本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、国家政策大力支持，助力连接器产业转型升级

连接器是构成电子信号传递交换系统、电路系统中不可或缺的基础元件之一，在5G通信、新能源汽车、工业自动化等多个领域都发挥着至关重要的作用。根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》，连接器被明确列为“鼓励类”产业中的“二十八、信息产业”第5条“新型电子元器件制造”类别，具体归类为“电力电子器件”，这一分类凸显了连接器在国家产业发展布局中的重要战略地位。同时，连接器行业作为《战略性新兴产业分类（2018）》中的新型电子元器件及设备制造的重要组成部分，属于国家鼓励发展的重点行业之一。

近年来，随着科技的飞速发展，对连接器的性能、可靠性和小型化要求不断提高，全球连接器市场规模持续扩大。国家先后出台一系列政策鼓励、支持连接器行业及其下游行业的发展。政策扶持的深度与广度为国内连接器企业提供了前所未有的发展机遇。一方面，政策引导国内企业通过技术创新、产业升级等方式提升产品附加值，扩大在高端市场的份额，从而在国际竞争中逐步打破国外品牌的技术垄断，提升中国连接器企业的全球话语权；另一方面，国家鼓励企业加大对新型连接器产品的研发投入，聚焦高速、高频、高可靠、高密度等关键技术领域，持续优化产品性能与质量，以满足人工智能服务器、云计算、新能源汽车高
压系统、卫星互联网等新兴应用场景对连接器的新要求。

国家产业政策的持续加码，不仅为连接器行业注入了强劲的发展动力，更在技术创新、产业升级、市场拓展等关键环节形成了强大的政策合力。这一系列政策的实施，有助于激发连接器行业的创新活力，加速产业结构优化升级，提升整个行业的运营效率与国际竞争力，助力中国连接器行业在全球产业链中向高端攀升，从而在全球科技竞争格局中占据更加有利的战略地位。

2、高速线模组产品需求旺盛，产能瓶颈亟待突破

随着国内数字经济基础建设的稳步推进，人工智能应用场景不断落地生根，市场对于强大算力的需求迅速增长。在此背景下，加速计算服务器在服务器整体市场中的份额日益增加，逐渐占据重要地位。现有的连接方式已难以适应加速计算服务器对高速数据传输和稳定可靠连接的需求。在此情况下，高性能连接器——高速线模组应运而生，成为多应用场景下数据高速传输的关键纽带。

根据IDC公司3月31日发布的最新一期《中国半年度加速计算市场（2024下半年）跟踪》报告，2024年中国加速服务器市场规模达到221亿美元，同比2023年增长134%，其中GPU服务器依然是主导地位，占比达到69%，同时ASIC和FPGA等非GPU加速服务器高速增长，占比超过30%。随着人工智能技术在全球范围内的快速推广和应用，通讯连接器作为连接器领域的重要分支，为适应高算力需求，迎来了新的增长机遇。

AI计算集群具备对数据超高速计算和吞吐的功能，传统PCB连接方案已很难满足其对超高带宽、超低时延、超低损耗的传输需求。依托“高速背板连接器领域”的行业领先地位，公司在高速背板连接器核心技术基础上持续进行迭代创新，2024年，公司成功研制开发出高速线模组产品，掌握了其核心设计技术，并攻克关键制程与工艺技术难题，率先投建了高速线模组的专用生产线，实现了产品的规模化生产及装机应用。该产品性能上具有低串扰、低回损、低衰减、高可靠的特点，可构建适应不同设备场景的线模组产品，满足了AI芯片集群的柜内互连需求。由于市场需求的迅猛增长，公司目前的高速线模组产能规模已难以满足客户需求，亟需通过扩大产能来提升供应能力。

3、优化厂房结构布局，提高智能制造水平

随着公司业务规模的持续扩张，产品结构逐步向线缆组件以及……
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