公告日期：2025-08-29

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技

恒玄科技（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2025-8-28

□特定对象调研 □分析师会议

投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会

活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观 ■其他（半年报电话会）

参与单位名称及 电话会议

人员姓名

时 间 2025 年 8 月 27 日

地 点 公司办公室

上市公司接待 总经理：赵国光

人员姓名 财务总监、董秘：李广平

证券事务代表：凌琳

一、公司经营情况介绍：

2025 年上半年，公司实现营收 19.38 亿元，同比增长 26.58%，其中二
季度实现营收 9.44 亿元，同比增长 7.52%。上半年实现归母净利润 3.05 亿
元，同比增长 106.45%，扣非后归母净利润 2.84 亿元，同比增长 153.37%。
上半年营收的成长，主要来自：一、公司在手表市场的持续快速增长。
投资者关系活 今年公司在手表市场的份额持续提升，又开拓了小天才、颂拓等新的客户，动主要内容介 智能手表类芯片的营收占比进一步提升；二、 随着公司芯片产品的升级迭
绍 代，以及 BES2800 等新产品的上量，整体的芯片 ASP 也在提升。另外，公
司在可穿戴市场之外，也开拓了无线麦克风、智能眼镜和 Wi-Fi 的一些新市
场，后续也会不断给公司带来新的增量。

上半年净利润的高速成长，一方面是因为营收增长带来的规模效应，另
一方面，公司上半年毛利率也保持在较好水平。公司上半年整体销售毛利率
39.27%，同比增加 6.1 个百分点。其中一季度毛利率 38.47%，二季度毛利率
40.12%。毛利率的提升，一方面是公司产品竞争力的体现，另一方面，随着

公司营收结构向更高的市场迁移，行业竞争格局也更良性一些。

研发费用方面，上半年整体研发投入 3.95 亿元，同比增长 22.77%，研
发费用率 20.4%左右，在研发上公司还是保持积极投入。二季度较一季度费用高，主要是因为工程费用在季度间会有波动。

展望下半年，三季度是传统消费电子旺季，虽然今年被一些外部因素扰动，季节性变得不明显，但在公司自身的努力下，预计三季度营收会保持同环比增长，毛利率水平基本稳定，下半年大家也会看到公司芯片在智能眼镜、Wi-Fi 等市场的更多新应用。

二、Q&A 环节

1、BES2800 芯片上半年进展良好，能否分享其具体的应用情况？
BES2800 芯片已在 TWS 耳机、智能手表、无线麦克风以及阿里钉钉
AI 助手等领域应用，因为 BES2800 集成蓝牙和 Wi-Fi6，应用领域较原先的芯片更广，且 CPU 和自研 NPU 算力有大幅增长，更适合智能眼镜市场，更多客户应用也将逐渐落地。

2、三季度下游主要市场订单趋势如何？

公司下游的耳机、智能手表及 Wi-Fi 新应用等市场呈现较强的季节性特征，一季度国补对可穿戴类市场促进作用明显，目前看行业整体保持较好季度增长趋势，预计公司三季度营收将保持同环比增长。 智能眼镜市场今年有明显变化，更多厂商进入并推出产品，公司相关项目下半年将陆续随客户产品发布进入量产，整体看下半年可穿戴和智能家居领域会比较好。

3、公司 Wi-Fi 类芯片产品的进展如何？

Wi-Fi 是 AI 智能硬件等领域非常重要的连接方式，随着 AI 智能硬
件不同类型产品的出现，市场处于快速发展阶段，公司芯片在该领域持续深耕，会看到越来越多的应用和项目落地量产，如半年报提及的无线麦风、AI 助手等智能硬件应用都会陆续落地。

4、公司新一代 6000 系列芯片进展如何？

6000 系列芯片是公司……
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