佰维存储:深圳佰维存储科技股份有限公司投资者关系活动记录表(2025年8月11日 [下载原文]
深圳佰维存储科技股份有限公司
投资者关系活动记录汇总表
(2025 年 8 月 11 日)
特定对象调研 分析师会议
投资者关 媒体采访 业绩说明会
系活动类 新闻发布会 路演活动
别 专场机构交流会 现场参观
其他 2025 年半年度业绩交流会
参与单位 线上参与公司 2025 年半年度业绩交流会的全体投资者
名称及人 (具体名单见附件)
员姓名
会议时间 2025 年 8 月 11 日 8:00-9:00
会议地点 价值在线(www.ir-online.cn)
上市公司 总经理 何瀚
接待人员 董事会秘书 黄炎烽
姓名 战略部总监兼投资者关系负责人 肖博天
董办工作人员
Q1. 公司在 2025 年上半年,业务层面有哪些积极的变化?
A1:在手机领域,公司实现了一线手机客户的持续突破,2025 上半年新进入 vivo,
与 OPPO、传音、摩托罗拉等客户持续保持深度合作;在 PC 领域,公司实现了
全球头部 PC 客户预装市场的进一步突破,已经进入联想、小米、Acer、HP、同
方等国内外知名 PC 厂商,其中小米是 2025 年上半年新进入的 PC 领域客户,此
外,公司在消费级 PC 市场表现持续亮眼,收入持续增长;在智能穿戴领域,公
司产品目前已被 Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名
企业应用于其 AI/AR 眼镜、智能手表等智能穿戴设备上;在企业级领域,公司产
品目前正处于高速发展阶段,已获得 AI 服务器厂商、头部互联网厂商以及国内
头部 OEM 厂商的核心供应商资质,并实现预量产出货,同时积极深化国产化生
投资者关 态布局,与国产服务器厂商达成战略合作伙伴关系;在智能汽车领域,公司已
系活动主 向头部车企大批量交付 LPDDR 和 eMMC 产品,并且持续推动新产品导入验证。
要内容介
绍 Q2. 目前存储行业价格状况如何?如何展望三季度及 2025 年全年的情况?
A2:2025 年一季度,闪迪、长存、美光等存储企业已经分别发布涨价函,个别
产品的价格已经有所企稳回升。经过上半年的减产与库存去化,NAND 供需失衡
情况已明显改善;DRAM 方面,由于三星、美光、海力士的业务重心仍在 HBM
等高端产品,陆续减少 DDR4 以及 Mobile 用 LPDDR4X 的供应,并宣布相关产品
进入 EOL,引发了相关产品的供应短缺,产品价格上涨。目前存储行业价格企稳
回升,叠加传统旺季的备货动能,以及 AI 眼镜等新兴应用需求旺盛,从当前时
点来看,景气度仍会持续。
Q3. 公司eMMC主控芯片目前的出货情况如何?接下来的主控研发有哪些计划
?
A3:公司第一款国产自研主控 eMMC(SP1800)已成功量产,性能优异,实测
关键指标性能和功耗满足客户需求,已批量交付头部智能穿戴客户。SP1800 支
持手机应用的解决方案将于 2025 年量产,支持车规应用的解决方案受核心客户
认可。公司也正在开发 UFS(SP9300)国产自研主控,将采用业界领先的架构设
计,提升公司在 AI 手机、AI 穿戴、AI 智驾等领域的高端存储解决方案的产品竞
争力。目前 UFS 主控芯片的设计指标符合预期,各项性能指标具备较强的竞争
力,能够为提升存储解决方案的核心竞争力提供坚实保障,预计 2025 年内完成
投片。
Q4. 公司如何看待存储行业的发展趋势?
A4:从行业发展趋势来看,存储产品形态与封装工艺顺应时代需求持续迭代。
PC 时代,存储产品主要采用 SMT 表面贴装技术,内存条、SSD 等产品通过主板
连接 CPU,主要服务于 PC 台式机和工控设备;移动互联网时代,存储产品采用
Wire Bond、Flip-chip 等制造工艺,eMMC、LPDDR 等嵌入式存储集成于终端设
备,支撑手机、智能穿戴等移动场景;AI 时代,存储芯片与计算芯片借助晶圆
级先进封装技术,实现微米级融合,超薄 LPDDR、存算合封芯片能够突破“内存
墙”的限制,为 AI 大模型和 AI 端侧需求提供高速传输的硬件基础,广泛应用于
先进存储、高性能计算等领域。
Q5. 公司如何降低存储周期对业务的影响,持续保持竞争力?
A5:首先,公司将通过持续改善经营情况,加快研发节奏,缩短晶圆至终端产
品的全周期交付时效,在存储晶圆价格变动的区间内实现产品消化,有效降低
行业价格波动对公司业务的影响。其次,公司聚焦 AI 技术革命催生的产业机遇,
不断开拓高毛利的创新业务,例如 AI 眼镜、具身智能、AI 端侧等,公司是业内
率先抓住 AI 眼镜机遇的解决方案厂商,通过布局以上高毛利创新业务能够充分
分享行业爆发带来的增长红利。最后,公司将坚持“研发封测一体化”的战略布
局,持续增加产业链覆盖环节,继续发挥公司在自研主控、先进封测、测试设备
等领域的优势,提升产业链价值占比和产品附加值,减轻行业周期对于公司的
影响,不断提升公司行业竞争力和盈利稳定性。
Q6. 2025 年第二季度业绩环比回升的主要驱动因素有哪些?
A6:公司 2025 年第二季度收入同比增长 38.20%,环比增长 53.50%,同时,公
司 6 月单月销售毛利率已回升至 18.61%,主要驱动因素为产品出货量大幅增长。
从绝对价格来看, NAND 价格还未达到去年的高位水平,DRAM 中主要为
DDR4/LPDDR4X 价格上涨,DDR5 价格处于合理范围内。总体来看,产品需求和
客户开拓是公司业绩回升的主要因素,价格上涨的影响也将持续释放。
Q7. 请问公司晶圆级先进封测制造项目的最新进展如何?该项目主要涉及到哪
些产品线,服务哪些领域客户需求?
A7:晶圆级先进封测制造项目方面,厂房主体结构及配套设备用房已完成建设,
目前正在进行设备安装与调试,并将于 2025 年下半年投产,届时将为客户提供
“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案,进一步提升公司在存算整合领域
的核心竞争力。公司已构建覆盖 Bumping、Fan-in、Fan-out、RDL 等晶圆级先进
封装技术,具备提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案的能力,满足
AI 端侧、智能驾驶、服务器等对大容量存储解决方案以及存储与计算整合封测
需求。公司晶圆级先进封测制造项目目前主要规划两大类产品线,分别是应用
于先进存储芯片的 FOMS 系列,以及先进存算合封 CMC 系列,可以满足新时代
对大容量存储和存算合封的需求,主要适用于 AI 端侧(AIPC、具身智能、AR/VR
眼镜)、AI 边缘(智能驾驶等)领域。
Q8. 公司在端侧 AI 的竞争力如何体现?2025 年上半年公司在 AI 端侧业务有哪
些进展?
A8:公司在 AI 端侧存储拥有较强的竞争力,能够通过自研主控芯片、固件算法
与先进封测能力实现差异化竞争,覆盖 AI 手机、AIPC、AI 眼镜、具身智能等多
场景,并已构建完整的产品布局,如面向 AI 手机已推出 UFS、LPDDR5/5X、uMCP
等嵌入式存储产品,并已量产 12GB、16GB 等大容量 LPDDR5X 产品,最高支持
8,533Mbps 传输速率,公司是少数除原厂之外可以提供该规格产品的存储解决
方案厂商;面向 AIPC 已推出高端 DDR5 超频内存条、PCIe5.0SSD 等高性能存储
产品组合;面向 AI 眼镜领域,公司 ePOP 产品表现尤为突出,公司已成为 Meta
等全球头部智能穿戴客户核心供应商,2025 年上半年 Meta 仍是公司出货量最
大的 AI 眼镜客户,公司为其提供 ROM+RAM 存储器芯片,是国内的主力供应商。
此外,公司正在布局的晶圆级先进封测制造项目,将服务于先进 DRAM 存储器、
先进 NAND 存储器、存储与计算整合等领域,满足 AI 手机、AIPC、AI 眼镜等 AI
端侧对大容量存储解决方案的需求,构建 AI+存储综合竞争力。2025 年,公司预
计在 AI 新兴端侧领域仍将持续保持良好的增长趋势。
Q9:业内在手机等端侧领域的边缘计算推进类似 CUBE 的 3D 存储方案,请问公
司在这个方向如何参与行业发展?
A9:公司高度重视 AI 技术所带来的新兴需求与产业变革,持续关注低成本、高
效率的创新技术路径。3DCUBE 作为一项前沿封装形态的创新探索,凭借轻薄、
高带宽的特征,未来在端侧也具备较好的应用潜力。公司认为以标准化介质为
基础,融合晶圆级先进封装技术,并结合主控芯片设计能力,打造面向推理端
与边缘计算场景的高性价比解决方案亦是行业主流发展方向之一。在此背景下,
公司推进晶圆级先进封测制造项目,不仅是打造公司未来业绩的新增长极,更
重要的是通过与国内头部企业建立紧密合作关系,深度参与系统级解决方案的
联合创新,持续输出技术价值,是公司面向 AI 新时代的重要布局。目前,公司
正在积极探索与落地相关解决方案。
附件清单 见附件
日期 2025 年 8 月 11 日
接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信
备注 息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没
有出现未公开重大信息披露等情况。
附件:
序号 公司 姓名
1 深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司 宾昭明
2 上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙) 陈嘉元
3 国融基金管理有限公司 陈晓晨
4 中信证券股份有限公司 程子盈
5 浙商证券股份有限公司 褚旭
6 中信里昂證券有限公司 崔敏慧
7 华泰证券股份有限公司 丁宁
8 山西证券股份有限公司 董雯丹
9 摩根大通证券(中国)有限公司 冯令天
10 方正富邦基金管理有限公司 冯箫倩
11 国海证券股份有限公司 高力洋
12 上海君璞投资咨询有限公司 高翔
13 上海渊泓投资管理有限公司 管亚
14 OPPO 郭凯琛
15 深圳市世纪致远投资管理有限公司 韩业旺
16 深圳市百川知源创业投资有限公司 贺伟
17 国信证券股份有限公司 胡慧
18 浙商证券股份有限公司 胡嘉
19 中国国际金融股份有限公司 胡炯益
20 长信基金 胡梦承
21 华泰保兴基金管理有限公司 贾沛璋
22 招商证券股份有限公司 姜超
23 东方财富证券股份有限公司 姜倩慧
24 广发证券股份有限公司 焦鼎
25 华西证券股份有限公司 解丰源
26 方正证券研究所 金晶
27 宏源汇富创业投资有限公司 靳磊
28 上海贵源投资有限公司 赖正健
29 弘华私募基金管理有限公司 李博雯
30 启赋私募基金管理有限公司 李华林
31 太平洋证券股份有限公司 李珏晗
32 富国基金管理有限公司 李娜
33 中银国际证券股份有限公司 李圣宣
34 上海申银万国证券研究所有限公司 李天奇
35 上海证券有限责任公司 李心语
36 基石资产管理股份有限公司 李昀臻
37 上海证券有限责任公司 梁瑞
38 中信建投证券股份有限公司 梁艺
39 华泰证券股份有限公司 林文富
序号 公司 姓名
40 深圳前海富喜资本管理有限公司 刘明艳
41 上海市君璞咨询管理有限公司 刘日恬
42 前海中船(深圳)私募股权基金管理有限公司 刘斯佳
43 华福证券有限责任公司 刘贤沽
44 开源证券股份有限公司 罗通
45 国金证券股份有限公司 孟灿
46 北京弘君私募基金管理有限公司 牛永涛
47 光大证券股份有限公司 潘亘扬
48 粤民投(广州)金融投资有限公司 彭宇豪
49 深圳市亚布力创新股权投资管理有限公司 彭震
50 招商证券股份有限公司 彭子豪
51 中国银河证券股份有限公司 钱德胜
52 国海创新资本投资管理有限公司 钱海霞
53 华泰柏瑞基金管理有限公司 钱建江
54 诚朴(深圳)资产管理有限公司 乔磊
55 中天国富证券有限公司 石川
56 广东华兴银行股份有限公司 宋翀
57 上海玖歌投资管理有限公司 苏凯
58 弘华私募基金管理有限公司 孙健翔
59 东北证券股份有限公司 孙科
60 丰琰投资管理(浙江自贸区)有限公司 孙啸
61 国华兴益保险资产管理有限公司 孙玥
62 深圳前海旭辉资产管理有限公司 王驰
63 太平基金管理有限公司 王达婷
64 国联证券股份有限公司 王海
65 广发证券股份有限公司 王亮
66 浙商证券股份有限公司 王凌涛
67 银华基金管理股份有限公司 王翔
68 冯源(宁波)私募基金管理有限公司 王心甜
69 上海硅产业集团股份有限公司 王馨悦
70 西部证券股份有限公司 王修远
71 东亚前海证券有限责任公司 王勇
72 青岛国信产融控股(集团)有限公司 王玥
73 北京橡果资产管理有限公司 魏鑫
74 华福证券有限责任公司 魏征宇
75 深圳市辰禾投资有限公司 吴超
76 方正证券股份有限公司 吴家欢
77 苏州高新私募基金管理有限公司 吴钟慧
78 东北证券股份有限公司 武芃睿
79 路博迈亚洲有限公司 肖笛
序号 公司 姓名
80 深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司 肖俊清
81 东吴证券股份有限公司 谢文嘉
82 信达澳亚基金管理有限公司 徐聪
83 摩根大通证券(中国)有限公司 许日
84 鹏华基金管理有限公司 杨飞
85 中泰证券股份有限公司 杨旭
86 国信证券股份有限公司 叶子
87 江海证券有限公司 余捷涛
88 國泰君安國際控股有限公司 俞春梅
89 瑞银证券有限责任公司 俞佳
90 青岛国信创新股权投资管理有限公司 苑博
91 上海玖歌投资管理有限公司 张超
92 华泰证券股份有限公司 张皓怡
93 上海君璞投资咨询有限公司 张杰
94 耕霁(上海)投资管理有限公司 张林晚
95 山西证券股份有限公司 张天
96 中泰证券股份有限公司 张心阳
97 天风证券股份有限公司 张心一
98 上海君和立成投资管理中心(有限合伙) 张兴泰
99 国泰海通证券股份有限公司 张媛媛
100 华杉瑞联基金管理有限公司 赵常普
101 嘉实基金管理有限公司 赵钰
102 浙江省国有资本运营有限公司 赵志银
103 华泰资产管理有限公司 郑金镇
104 Point72 Hong Kong Limited 郑天涛
105 广州云禧私募证券投资基金管理有限公司 植嵩明
106 武汉新创元半导体有限公司 周乐民
107 上海尚颀投资管理合伙企业(有限合伙) 朱学良
108 深圳华夏复利私募证券基金管理有限公司 庄佳伟
109 惠州市创新投资有限公司 邹奕
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