$芯原股份(SH688521)$ #半导体走强！什么逻辑？持续性几何？# $半导体(BK1036)$ #股市怎么看# 近期，芯原股份（688521）的股价走势吸引了众多投资者的目光。自8月以来，其股价呈现出强势上涨的态势，8月4日至8月20日期间，最大涨幅达61.65% ，8月20日盘中更是触及152.74元的高价 ，总市值一度高达802.97亿元，全天成交活跃，成交量达26.35万手，成交额35.56亿元，振幅24.94%。
从技术面来看，芯原股份的短期快速上涨已使其偏离了正常的估值轨道。在快速上涨过程中，大量的获利盘不断积累，这就如同在股价上方堆积了沉重的压力。当股价上涨至一定高度后，获利盘兑现的欲望愈发强烈，每一次股价的上冲都面临着巨大的抛压。这种非理性的上涨，使得短期形成了强大的压力，股价存在大幅下跌的可能性。
再看消息面，8月20日，一则“字节跳动正与芯原股份联手设计一款先进的AI算力芯片”的市场小作文引发了股价的剧烈波动。当日盘中股价一度触及涨停，但收盘前字节跳动相关负责人回复称与芯原股份并无AI芯片相关合作，这导致芯原股份尾盘股价迅速下跌，一分钟内股价下降近5% 。这一事件充分显示出当前股价对消息面的高度敏感，也反映出此次上涨在一定程度上是基于市场传闻和炒作，并非完全基于公司的基本面。
从公司基本面出发，根据行业调研机构数据，2024年芯原股份在全球IP授权业务收入排名中位列第八，IP种类排名全球第二 ，显示出其在行业内具备一定的技术实力和市场地位。然而，公司的财务数据却不容乐观，2024年营收23.22亿元，同比下滑0.69%，归母净利润亏损6.01亿元；2025年一季度营收3.9亿元，同比增长22.49%，但归母净利润仍亏损2.2亿元 。在高研发投入的背景下，短期盈利压力较大，目前的股价却未能充分反映公司的盈利现状。
根据各方面因素，芯原股份近期股价的非理性上涨缺乏足够支撑，随着市场对不实传闻的消化，股价将比较快速回归理性。考虑到公司的行业地位、技术实力、盈利状况以及未来发展前景等多方面因素，其合理的投资价值在90元每股附近。投资者在关注芯原股份时，应保持理性和谨慎，切勿盲目追高，以免遭受不必要的损失。
