【导读】华虹公司披露重组预案，计划自9月1日开市起复牌

　　中国基金报记者闻言

　　8月31日晚间，华虹公司披露的重组预案显示，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买上海华力微电子有限公司（以下简称华力微）97.4988%的股权，并且拟向特定对象发行股份募集配套资金。

　　华虹公司子公司上海华虹宏力半导体制造有限公司，间接持有华力微2.5012%的股权。若完成上述交易，华虹公司将合计持有华力微100%的股权。

　　华虹公司、华力微的实控人均是上海市国资委。通过本次交易，上海国资将向华虹公司注入优质资产，并且解决华虹公司与华力微的同业竞争问题。

　　针对上述交易，华虹公司自8月18日开市起停牌，计划自9月1日开市起复牌。在停牌前一个交易日（8月15日），华虹公司股价一度涨超16%，截至当日收盘涨幅达11.35%，总市值为968.3亿元。

华虹公司称解决同业竞争问题

　　华虹公司在本次交易中包含4名交易对方，分别是上海华虹（集团）有限公司（以下简称华虹集团）、上海集成电路产业投资基金股份有限公司、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司。

　　股权穿透可见，华虹集团是华力微的控股股东，也是华虹公司的间接控股股东，实控人均是上海市国资委。

　　华虹公司公告称，本次交易构成关联交易，并且是华虹集团践行公司在科创板上市时的承诺，符合市场预期。

　　华虹公司2023年8月7日在科创板上市，但华虹集团控股的华力微与华虹公司存在同业竞争问题。

　　重组预案显示，华虹公司聚焦特色工艺，目前覆盖65/55nm（纳米）、40nm制程代工工艺，而华力微聚焦65/55nm及40nm制程代工工艺，并且在此基础上进一步开发特色工艺。

　　华虹集团彼时公开承诺，自华虹公司在科创板上市之日起的3年内，按照国家战略部署安排，在履行政府主管部门审批程序后，将华力微注入华虹公司。

　　华虹公司公告称，本次交易完成后，华力微成为公司的全资子公司。公司与华虹公司控制的除公司及其控股子公司外的其他公司，在65/55nm、40nm制程代工工艺的同业竞争问题得到实质性解决。

交易助力提升市场地位

华虹公司停牌前股价异动

　　华力微从事晶圆代工业务，拥有中国大陆第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线，主要覆盖独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器、逻辑与射频、高压等工艺平台。

　　由此可见，华虹公司与华力微均属于晶圆代工领域。据悉，华虹公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业。

　　华虹公司公告称，在工艺技术平台、客户资源、供应链管理、技术及产能等方面，公司与华力微具有协同效应。

　　以技术及产能为例，本次交易有利于华虹公司丰富主业所需65/55nm、40nm制程代工工艺的相关技术，加速产品迭代和开发进程，并且新增3.8万片/月的65/55nm、40nm制程代工工艺产能。

　　华虹公司公告称，半导体设备、半导体材料供应商的全球行业集中度较高。本次交易完成后，公司规模将进一步扩大，产业链地位将进一步提升。

　　华虹公司在披露上述交易计划前夕出现股价异动。华虹公司自8月18日起停牌，但是7月18日至8月15日累计上涨48.31%，同期科创50指数累计上涨9.31%、半导体行业指数累计上涨10.78%。

　　剔除大盘因素、同行业板块因素影响后，华虹公司股价在停牌前20个交易日内的累计涨幅分别为39%、37.53%，均超过20%。

　　华虹公司公告称，在筹划本次交易事项过程中，公司采取了必要且充分的保密措施，限定相关敏感信息的知悉范围，严格履行本次交易信息在依法披露前的保密义务。

交易标的财务数据曝光

华虹公司上市后业绩不甚理想

　　华虹公司公告称，本次交易完成后，华力微成为公司合并范围内的子公司，有助于公司合并范围内的总资产、净资产、收入、净利润等主要财务指标进一步增长。

　　截至2025年6月30日，华力微的资产总额达75.80亿元，净资产为18.39亿元；华虹公司的资产总额为862.85亿元，归母净资产为437.85亿元。

　　从盈利能力来看，华力微近年来的盈利能力持续上升，但华虹公司的盈利能力却持续下滑。

　　2023年、2024年及2025年上半年，华力微的营业收入分别为25.79亿元、49.88亿元及24.66亿元；净利润分别为-3.63亿元、5.30亿元及3.44亿元。

　　2022年至2024年，华虹公司的营业收入分别为167.86亿元、162.32亿元、143.88亿元，归母净利润分别为30.09亿元、19.36亿元、3.81亿元。

　　2025年上半年，华虹公司的营业收入为80.18亿元，同比增长19.09%；归母净利润为7431.54万元，同比下降71.95%。