大盘分析：

从目前市场趋势看，这里明显是走加速的，但是走加速不能说是见顶，因为顶部的出现一定是整个趋势性的破位。从走势上看，这里的K线实体对比之前的K线实体，明显是开始走大线了，这里有两种解释，一种是主力开始加速拉升，还有一种是主力在这个位置交易的空间变大，而交易空间变大也可能是一种短期的出货行为，所以今天的主要思路还是逢高降低仓位。同时去寻找一些低位的轮动机会，但是由于目前的市场波动加大，所以还是要把仓位控制住，不要仓位太重。短期方向还是以科技股为主。

持仓分析：

北方稀土

北方稀土短期连续上攻，而且就算前天市场深跌也并没有影响其上攻的脚步，说明这个位置已经是主力高控盘了，不然不会扛住的，短期从成交量上看，到目前为止还没有放量，所以这里会继续格局，或者今天早盘逢高降低仓位后再格局，到时候根据实际情况再看，只要短期市场不破5日线就问题不大。从基本面看，2025年上半年，氧化镨钕价格从年初的43.5万元/吨飙升至8月25日的62.2万元/吨，涨幅超40%。北方稀土作为国内轻稀土龙头（占开采配额70%以上），上半年稀土金属产量同比增长28.1%，功能材料产量增长16.65%，直接推动营收同比增长45.24%，净利润暴增1951%至9.31亿元。$北方稀土(SH600111)$

剑桥科技

剑桥科技做的就是一个超短，所以昨天低吸进场格局了一下，今天会直接逢高降低仓位，因为这种连续一字板的票没什么换手，所以风险还是比较大的。短期以不过度恋战为主。从基本面看，全球AI算力投资2025年预计达1500亿美元，驱动800G光模块需求从2024年的300万只增至2026年的1200万只。剑桥科技凭借先发优势（2024年全球市占率12%），成为英伟达H100/H200 GPU光模块主力供应商。$剑桥科技(SH603083)$

话题探讨：关于深入实施“人工智能+”行动的意见

8月26日，国WY印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称《意见》），提出加快实施六大重点行动以及八项基础支撑能力。涵盖“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力与全球合作。同时，文件还明确了八项基础支撑能力，包括提升模型基础能力、加强数据供给创新、强化智能算力统筹、优化应用发展环境、促进开源生态繁荣、加强人才队伍建设、强化政策法规保障、提升安全能力水平等。《意见》指出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，中国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为中国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。

相关公司：启明信息

公司核心业务与国产化替代和“人工智能+”两大国家级战略高度契合。其部分数字化产品已完成华为鲲鹏、飞腾、海光等国产CPU及银河麒麟、统信UOS等国产操作系统的互认证，有望受益信创订单红利。其安信子公司开发的“基于安全大模型的云端资产高危漏洞自动化修复平台”，以及计划构建汽车领域Agent智能体等，均与政策风口相符，易受市场青睐。

话题探讨：2025年，全球AI算力需求正以"指数级"增长（IDC数据：2025年中国智能算力规模将达300EFLOPS，同比增60%）

2025年：全球算力规模将达到3300 EFlops（每秒百亿亿次浮点运算），2020—2025年复合年均增长率（CAGR）超过50%。智能算力占比超70%，基础算力（通用计算）占比进一步收缩；全球算力和云计算的市场规模预计突破1.2万亿美元（2023年为8320亿美元），年复合增长率达20.3%。2030年：全球算力规模将突破16 ZFlops（每秒千亿亿次浮点运算），即16,000 EFlops，未来五年CAGR保持在50%以上。其中，智能算力占比将超过90%，成为绝对主导力量。全球算力和云计算的市场规模年复合增长率保持18.7%，到2030年将突破2.8万亿美元。

相关公司：寒武纪

上半年实现营收28.81亿元，同比增幅达4347.82%，远超市场预期。其中云端芯片业务贡献28.7亿元（占比99.65%），主要来自浪潮信息22万片思元590芯片订单（合同额36亿元）及字节跳动、阿里等互联网巨头的紧急加单。主力产品思元590芯片综合性能达英伟达A100的80%，支持FP8精度（能耗仅为FP16的1/4），已通过中国信通院DeepSeek大模型兼容性测试，成为国产算力替代的核心选择。下一代芯片思元690预计2026年量产，性能较590翻倍，将进一步缩小与英伟达H20的差距。$寒武纪-U(SH688256)$

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