周五(8月22日)市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高，两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。截至收盘，沪指涨1.45%，深成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。

　　板块方面，半导体、CPO、证券、算力等板块涨幅居前，燃气、钢铁、银行、乳业等板块跌幅居前。

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　　机构人士：

　　走势能否延续关注三大因素

　　周五上证指数继续沿5日均线上行，收盘突破了3800点整数关口，从分时图看全天大票起到引领作用，表现强于小票。

　　个股方面芯片股集体大涨，寒武纪涨停创历史新高。CPO等AI硬件股展开反弹，生益电子等多股再创历史新高。

　　沪指突破3800点继续创十年新高，那么走势能否延续呢？

　　据证券时报，巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示，根据经验，三季度往往是全年经济相对低位，在当前经济基础仍需进一步巩固的情况下，A股此轮行情能否延续，或许关注三个因素。

　　一是政策面。若三季度官方出台服务消费刺激政策、推动地产需求端松动或加码化债措施，将有效提振经济，为市场注入信心。

　　二是业绩面。进入8月中下旬，市场迎来中报密集披露期，上市公司的盈利若能在三季度得到确认，将为行情提供更扎实的支撑。

　　三是资金面。市场普遍预期美联储9月将降息，若美联储降息最终落地将打开全球流动性宽松窗口；但需警惕美联储政策波动。

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　　AI芯片概念井喷

　　周五AI芯片概念突然井喷，总市值较上个交易日狂增2100多亿元。个股方面，寒武纪、海光信息、云天励飞、昆仑万维、科德教育等20CM涨停，恒烁股份涨超13%，航锦科技等涨停，瑞芯微、炬芯科技等跟涨。

　　消息面上，据证券时报，AI芯片概念板块总计有三大利好。

　　第一是，DeepSeek8月21日宣布，正式发布DeepSeek-V3.1，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，这是针对即将发布的下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。

　　第二是，有报道指出，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业领域。与此同时，欧盟计划采购400亿美元美国人工智能芯片，进一步凸显全球对AI产业的重视。

　　第三是有报道称英伟达暂停生产H20晶片，国产替代预期因此增强。

　　中信建投指出，DeepSeek表示新精度格式针对即将发布的下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。此外，腾讯业绩会表示，推理芯片的供应渠道侧具备多种选择，国际供应链波动背景下国产推理算力芯片有望提供助力。

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　　稀土价格大涨板块表现强势

　　周五稀土永磁概念也有所表现，三川智慧20CM涨停，北方稀土涨超7%，中科磁业、彤程新材等跟涨。

　　消息面上，近期稀土主要品种价格上涨。根据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，相比月初上涨11万元/吨，涨幅超20%，年内涨幅超58%。氧化钕报价65.75万元/吨，相比月初上涨11.5万元/吨，年内涨幅62.95%。

　　金属镨钕报价76.75万元/吨，相比月初上涨12.5万元/吨，年内涨幅56.15%；氧化镨钕报价63.15万元/吨，相比月初上涨10.3万元/吨，年内涨幅58.66%。

　　从上涨原因来看，中邮证券认为，稀土价格快速上行，主要由于需求端多家磁材大厂同时进行镨钕金属的招标活动，为镨钕金属提供强劲的需求支撑。一方面，由于海内外价差较大，国内订单快速增长，带动补库订单激增；另一方面，贸易冲突加剧供应链担忧，欧美厂商安全库存增加，预计补库带动稀土涨价趋势将超预期。

　　华泰证券预测，2025~2026年全球氧化镨钕需求约为11.97万吨和12.9万吨，同比增10.7%和7.8%，供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%，供需格局转为短缺。

　　板块配置方面，中金公司表示，稀土上游方面，建议关注资源属性强、产量成长性好的龙头公司。稀土磁材方面，建议关注率先卡位布局人形机器人领域及积极布局新能源车、节能电机的深加工龙头公司。