财联社7月17日讯，市场全天震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日放量973亿。盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。从板块来看，AI硬件再度爆发，新易盛、东山精密等多股续创历史新高。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概念股维持强势，成都先导等多股涨停。截至收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%
板块方面
算力硬件方向再度走强，满坤科技、东山精密、鹏鼎控股、泰晶科技等个股涨停，胜宏科技、沪电股份、新易盛、生益电子等个股再创历史新高。消息面上，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场，或将进一步带动国内数据中心建设及相关需求。
中信证券在近期研报中表示，中短期来看，一线/准一线、二线PCB公司的预测PE（当年度）估值水平有望分别提升至25~35x、15~25x，后续随行业景气发展和估值向明年切换，有望支撑当前估值水平。长期来看，AI已成为当前全球增长空间最广阔、市场关注度最高的产业趋势，而PCB作为全球AI产业在A股的稀缺映射，若增长性持续兑现，其估值水平亦存在超越5G景气高点水平的潜力。
从市场角度来看，算力硬件方向在经历了昨日分歧后，能够快速获得资金的回流修复，足以凸显其在当前市场环境下绝对核心热点之地位。预计在资金抱团的驱动下，该方向短线或仍具冲高之动能。但需注意的是，板块中的核心标的在经历波段上涨后，都已来至相对较高之位阶，此时再行追涨的风险收益比或相对较低。
创新药概念股延续强势，成都先导、迈威生物、塞力医疗、信立泰、力生制药等个股涨停。美迪西、首药控股、海特生物、科兴制药等涨超10%。 消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。
而除了上述消息面催化以外，业绩爆发验证行业景气同样是创新药走强的重要因素，截至7月16日，A股医药板块已有97家公司发布中报预告，其中53家净利润同比增长。多家龙头药企业绩亮眼，验证了行业高景气度。如药明康德上半年净利润预增101.92%，翰宇药业更是预增1470%~1663.89%。此外，国际化突破加速也为行业带来更大的想象空间，2025年上半年，中国创新药“License-out”（对外授权）总金额已接近660亿美元，赶超2024年全年交易总额。
高盛在近期的研报同样表示，截至目前，中国生物科技公司整体市值仍仅为美国同行的14%-15%，而其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，仍存在中长期的配置价值。
军工板块于今日展开反弹，建设工业、中航沈飞涨停，纵横股份、晨曦航空、国睿科技、华丰科技、航天南湖等个股涨幅居前。
机构研报中表示，随着“十四五”规划的实施，军工行业进入了新的发展周期，企业业绩释放，板块证券化水平提高，龙头企业的盈利前景也逐渐清晰。这一阶段军工板块的投资逻辑和实际驱动因素已经转变为业绩驱动。 另外从个股层面来看，虽然军工板块此前经历回调整理，但如中航沈飞、北方长龙等核心标的始终维持着趋势上行结构，故在热点反复轮动中而再度走强。对于军工股仍以趋势行情看待为宜，在短线震荡调整的过程中择机低吸或具更高之胜率。
个股方面
从个股来看，近期市场热点围绕着算力硬件与创新药所展开，相关的核心权重走出了较强的延续性。算力硬件方向胜宏科技、沪电股份、新易盛、鹏鼎控股、东山精密等权重均再创历史新高。创新药方向，药明康德、华东医药、信立泰、复星医药等均已超越或逼近前高附近。核心标的的趋势抱团成为当前市场的主流风格。但需注意的是，相关个股在连续放量拉升后都已来至相对高位，一旦后续抱团出现松动，届时需留意短线波动加剧之风险。另外，在市场高度被重新打开的背景下，预计资金可能会进行模仿性炒作，那些具有一定产业逻辑且于低位异动爆发板块或个股，或是后续盘面所需关注的重点。
后市分析
今日市场震荡走高，创业板指延续近期强势涨近2%逼近年内高点，沪指同样迎来反弹，成功守稳10日线的同时，重新站上5日线。整体而言，在两市成交额能够维持在1.5万亿左右水平的背景下，市场有望延续震荡向上之结构。市场风格维度，随着热门板块核心标的持续冲高，趋势抱团或成为当下市场的主流，因此只要相关个股中期趋势没有遭到破坏，本轮反弹行情或不会轻易终结。在此背景下，后续可留意那些与之相关联且目前位阶仍相对较低的延伸细分可能存在的补涨机会。
市场要闻聚焦
1、历史第二高产年今年全国夏粮产量2994.8亿斤
国务院新闻办公室今天下午举行新闻发布会，介绍上半年农业农村经济运行情况。农业农村部相关负责人表示，全年粮食生产基础较好。夏粮生产克服局部地区较重旱情影响，实现稳产丰收，为稳定全年粮食生产奠定了坚实基础。据国家统计局数据，全国夏粮产量2994.8亿斤，是仅次于去年的历史第二高产年。
2、台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元超过市场预估
台积电预计第三季度销售额318亿美元至330亿美元，预估317.2亿美元，预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估46.9％。台积电预计第三季毛利率为55.5%至57.5%，预估为57.2%。台积电仍然预测全年资本支出380亿美元至420亿美元。
