有方科技（688159）作为物联网与智算基建双轮驱动的科技企业，其价值潜力正随着技术突破与市场拓展加速释放。这家深耕通信模组与云服务领域的企业，在智能电网、车联网及算力租赁等核心赛道的布局，正在打开全新的增长维度。
行业风口叠加技术壁垒构筑护城河
物联网市场正经历爆发式增长，全球智能设备连接数预计突破500亿，公司作为国内智能电表模组市占率超50%的龙头企业，深度受益于电网智能化改造。其自主研发的LoRa+5G双模模组通信成功率高达99.999%，在印度市场市占率跃居第一，中东订单同比激增300%。车联网领域实现重大突破，4G智能OBD终端通过欧盟eCall认证，覆盖奥迪、比亚迪等头部车企，车载模组收入连续三年保持150%以上增速。
云服务业务打开第二增长曲线
公司云产品收入占比从2023年的30%跃升至2024年的73.95%，分布式存储系统NeoVast中标中国电信宁夏智算中心项目，单项目金额达1.2亿元。自研的\有方开物\物联网运管服平台已接入20万+设备，数据治理效率提升60%。与华为昇腾合作开发的AI推理模组实现推理效率提升40%，在智慧城市、工业互联网等领域形成差异化竞争优势。
财务指标呈现结构性优化
2024年实现营收30.7亿元，同比增长229%，归母净利润成功扭亏为盈至1亿元。尽管一季度净利润受存储芯片成本上升影响同比下降70%，但经营活动现金流净额改善105%，货币资金储备增加82%至4.36亿元。研发投入强度保持7.5%，新增专利40余项，其中5G RedCap模组技术填补国内空白。毛利率短期承压但环比改善，从一季度的7.59%回升至9.57%，接近行业平均水平。
市场拓展与订单储备奠定增长基础
海外市场布局成效显著，印度电力市场出货量同比增长120%，欧洲车联网终端收入占比提升至18%。在手订单超15亿元，覆盖17个省级智算中心项目，预计2025年云业务收入将突破45亿元。与三星Harman、国家电网等头部客户深度绑定，前五大客户收入占比达61%，订单稳定性显著增强。
资金动向显示市场共识形成
近期股价突破60元关键压力位，主力资金连续三周净流入，大宗交易折价率收窄至1.2%以内。深股通持股比例从年初0.8%增至2.1%，社保基金一季度增持0.5%流通股。技术面呈现多头排列，量价配合良好，若站稳62元平台，下一目标位看至75元整数关口。
需关注存储芯片价格波动对毛利率的影响及海外市场拓展节奏，但公司扎实的技术积累与前瞻性布局，为其在物联网与智算基建浪潮中赢得发展先机。
（本文基于公开信息分析，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）