科技成为进攻的方向！

　　上午红利资产托市，下午科技股唱戏。午后，人工智能、机器人、半导体、游戏板块集体爆发。港股市场，半导体板块亦大涨，英诺赛科涨超33%，华虹半导体涨超8%，中芯国际涨近3%。

　　消息面上，科技板块亦迎来多重催化。首先，上海市人民政府办公厅近日印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》，支持企业投入基础研究税收优惠；其次，智元机器人宣布，将于8月21日在上海举办首届合作伙伴大会，会上百台机器人同场亮相，还将首发“神秘新品”；最后，2025世界机器人大会将在8月8日举行，百余款首发新品将亮相2025世界机器人大会。人工智能也有不少利好消息。

　　科技赛道爆发

　　午后，人工智能、机器人、半导体、游戏板块集体爆发，其中人工智能板块大面积涨停或涨幅超10%，机器人ETF易方达大涨3.2%，游戏ETF华泰柏瑞大涨3%，科创AIETF大涨近2%。

　　半导体午后亦大幅拉升，东芯股份20%涨停，芯导科技、芯原股份皆大涨超10%。华虹公司大涨超7%。港股半导体板块亦大涨，英诺赛科涨超33%，华虹半导体涨超8%，中芯国际涨近3%。

　　消息面上，科技股迎来多重催化。人工智能方面，OpenAI首席执行官Sam Altman透露，未来几个月该公司将推出大量新品——包括新模型、新产品、新功能等。马斯克推出视频生成器Grok Imagine，实时AI视频渲染技术有望3到6个月实现；机器人方面，2025世界机器人大会将在8月8日举行，百余款首发新品将亮相2025世界机器人大会。智元机器人宣布，将于8月21日在上海举办首届合作伙伴大会。

　　政策面上，午后亦迎来重磅催化。上海发布的《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》影响发酵，新措施支持企业持续加大基础研究投入力度。支持企业加大基础研究投入力度，加强技术储备。基础研究投入达到或超过1亿元/年的企业，给予一次性财政补助1000万元；5000万元（含）至1亿元（不含）/年的企业，给予一次性财政补助500万元；1000万元（含）至5000万元（不含）/年的企业，给予一次性财政补助200万元。

　　按照国家相关规定，企业支持非营利性科研机构、高校和政府性自然科学基金用于基础研究的支出，在计算应纳税所得额时，按照实际发生额在税前扣除，并可按照100%在税前加计扣除；对非营利性科研机构、高校接收企业、个人和其他组织机构给予的基础研究资金，免征企业所得税。

　　科技牛？

　　今年初，因为DeepSeek的出现，科技股牛味浓厚。有研究机构直言，如果有牛市，大概率是科技牛。那么，当下科技股牛市是否重临？

　　中银证券认为，8月市场呈现“轻指数、重结构”特征，政策层面强调“稳中求进”，以存量政策的落实和细化为主，增量政策预期减弱。宏观政策三大方向为服务消费、“两重”项目落地及重点行业产能治理，政策节奏上“适时加力”，在短期经济承压背景下仍提供一定支撑。市场情绪已修复至年内高位，接近去年10月水平，但指数层面或面临阶段性预期兑现压力，风格上转向低估值、弱盈利、小市值占优。

　　科技成长方向将成为8月配置主线，AI产业链景气趋势显著，尤其是软件应用端密集获得政策与产业催化。华为算力集群性能提升，国产算力及AI应用存在补涨潜力。大模型性能增强、成本下降推动垂类AI应用发展，Figma上市及GPT-5即将发布进一步验证AI商业化前景。重点关注AI Agent及“AI+”细分赛道，如医疗、企服、金融等，推理侧算力需求因商业化提速而持续受益。

　　华安证券也表示，成长科技行情仍有持续空间。当前成长科技板块中，AI、机器人、军工等方向强者恒强，市场风险偏好较高，行情尚未出现全部五大预警信号（估值百分位、最大涨幅与持续时间、高位股跳水、行业扩散与大容量票补涨、交易拥挤度），其中行业扩散和交易拥挤度尚未完全满足，表明本轮行情大概率尚未结束。