【今日导读】
机构称到2030年全球半导体营收将突破1万亿美元
全国首个低空经济共保体成立，发布首批专属产品“渝低空保”
灵巧手是人形机器人的“神经末梢”与价值高地
SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求
全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地
加工费上涨10倍，稀土板块或将继续演化估值业绩双升
【主题详情】
机构称到2030年全球半导体营收将突破1万亿美元
据媒体报道，根据Counterpoint Research最新报告，全球半导体营收将从2024年到2030年几近翻番，规模超过1万亿美元。短期关键驱动来自生成式AI在云端与部分端侧设备的基础设施建设。长期来看，从企业与消费应用中的代理式AI走向物理智能，在未来十年推动自主机器人与车辆发展。基础设施的大部分价值将在更长周期内由AI价值链中的应用与API进一步释放。
天风证券电子分析师潘暕表示，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产化持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注设计板块存储/代工/SoC/ASIC/CIS业绩弹性。
公司方面，德邦科技的DAF/CDAF膜、芯片级Underfi、Lid框粘接材料等先进封装材料均实现小批量交付。其中，24年成功研发应用于先进封装的导电固晶膜（CDAF），为国内首家实现量产应用的供应商。优博讯参股子公司东信源芯微电子股份有限公司拥有全球领先的超高频射频识别读写芯片的研发技术、是全球少有的具备自研高性能超高频射频识别读写芯片能力且实现批量出货的企业之一，其主营业务为研发设计和销售RFID识别读写芯片。
全国首个低空经济共保体成立，发布首批专属产品“渝低空保”
近日，重庆低空经济共保体成立大会暨项目签约活动在重庆举办，并发布了首批专属产品“渝低空保”。会上，19家低共体成员单位签署合作协议，并与16家单位完成项目签约，风险保额达6115万元。据重庆金融监管局介绍，重庆低空经济共保体是全国首个低空经济共保体。
国信证券表示，参考工信部赛迪顾问数据，低空经济主要包括低空基础设施、低空飞行器制造、低空运营服务和低空飞行保障四个环节，随着低空飞行活动的日益增多，预计到2026年低空经济规模有望突破万亿，达到10644.6亿元；根据中国民航局数据，到2030年，中国低空经济的市场规模预计将达2.5万亿元，2035年有望达3.5万亿元。西南证券研报指出，国家战略聚焦低空经济新赛道，地方加速政策配套与资源倾斜，低空物流、低空旅游等应用场景先行，2025国际低空经济博览会顺利召开，多项战略合作及商业订单密集落地，产业链规模化发展态势渐显。
上市公司中，四创电子与北京航空航天大学建立低空智联技术联合实验室，相关产品研发按计划进行中。卧龙电驱与四川沃飞长空科技发展有限公司通过深度整合双方技术、产业链及市场资源，共同签订合资协议，成立合资公司“浙江龙飞电驱科技有限公司”。合资公司将专注于为市场提供最大起飞重量750公斤至5700公斤适航航空器的电推进动力系统及相关产品，致力于推动低空经济、新能源航空器及绿色航空技术革新，助力全球航空产业升级。万丰奥威表示，万丰钻石拥有18款机型的全部产权，研发全球第一，目前大力开发纯电动飞机，并在eVTOL领域有清晰的商业化布局，万丰钻石飞机多年以来为全球通用飞机制造全球前三强。
灵巧手是人形机器人的“神经末梢”与价值高地
近日，灵心巧手（北京）科技有限公司发生工商变更，注册资本增加到829.072万元，新增股东北京辰极同舟管理咨询中心（有限合伙）、上海半导体装备材料二期私募投资基金合伙企业（有限合伙）等，同时，公司主要人员亦发生变更。
在人机协作场景中，灵巧手的操作灵活性、负载效率比及交互安全性已成为衡量人形机器人实用价值的核心指标，从结构上来看，其具有驱动、减速、传动、感知四大模块，其技术突破影响机器人商业化落地进程。随着人形机器人逐步量产，灵巧手也有望迎来规模化发展。目前灵巧手正向更高的仿生度、集成化和智能化的方向发展，是人形机器人的“神经末梢”与价值高地。兴业证券指出，短期来看，高质量人形机器人真机数据需求量大，灵巧手产业链有望迎来井喷式增长；中长期来看，中性测算下2035年全球灵巧手市场规模接近千亿。
上市公司中，兆威机电聚焦具身智能机器人灵巧手的整体解决方案及核心部件的研发与制造， 视其为突破口。2025年7月公司发布新一代仿生灵巧手系列产品DM17与LM06，通过差异化设计满足多元场景需求。双林股份已经成功开发出了人形机器人行星滚柱丝杠、灵巧手应用的滚珠丝杠、关节模组等产品，并向数家客户送样。震裕科技机器人领域线性执行器、反向式行星滚柱丝杠及灵巧手精密零部件等产品已对国内外部分头部机器人本体客户实现小批量交付，进展顺利。
SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求
数据中心用电需求激增，AI负荷就地供电成为刚需。而由于燃气轮机发电装备供应紧张，SOFC因快速部署、高效率、高可靠性和低排放优势，在美国成为数据中心电源的新选择。此前，日本九州大学研究团队研制出可在300℃中温条件下高效运行的新型SOFC，有望推动低成本、低温SOFC的开发，并可大幅加快其商业化进程。
SOFC的全称是固体氧化物燃料电池，是一种在中高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环境友好地转化成电能的全固态化学发电装置。民生证券指出，SOFC有望满足数据中心日益增长的用电需求。由于数据中心的用电量较大、增速快、节能潜力空间大，属于新兴的耗能大户。随着人工智能的兴起，目前数据中心建设需求日益增长，因此对于绿色能源的需求较为紧迫。而众多氢燃料电池技术路线中，SOFC不受卡诺循环限制，无需依赖高纯度氢气，能量利用率高达80%-90%、燃料适用范围广，这多种优势叠加使其成为解决能源和环境问题的理想解决方案之一。
上市公司中，三环集团于2004年开始固体氧化物燃料电池（SOFC）隔膜片与单电池的研发和生产技术开发。深圳光明区人民医院东院区SOFC示范项目的发电系统运行稳定，平均发电效率处于全球先进水平，公司将探索更多场景的推广应用。壹石通表示，在SOC（固体氧化物燃料电池（SOFC）及其逆过程固体氧化物电解池（SOEC）的统称）领域，目前公司相关研发项目整体上处于中试阶段，首个SOC示范工程项目预计在2025年年底建成并试运行。顺络电子布局的高温燃料电池（SOFC）属于固体氧化物燃料电池行业，能源类产业前景广阔，顺络布局的子公司将专注于新型高温燃料电池核心技术研发及产品（氧化锆复合功能陶瓷片）的生产和销售。
全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地
据媒体报道，由广州医科大学附属脑科医院等合作研发的创新医疗服务平台——“5g脑心动车”，将于2025年8月29日盛大发布。此次发布不仅是脑心健康领域的重大突破，更标志着全球首个老年痴呆脑机接口临床应用正式落地。该系统能够实现脑电信号的穿戴式检测与智能分析，精准挖掘血液标志物关联性，借助AI技术辅助诊断并生成个性化的干预策略。
政策利好不断，“脑机接口+医疗”产业链商业化加速，上海证券认为，国内脑机接口发展逐步由实验室科学研究走向临床转化及应用阶段推进，脑机接口病房作为临床研究和应用的重要载体，依托多学科专家团队深度合作、高端的医疗设备等，有望推动脑机接口领域更精准地满足临床需求、解决实际层面的问题，加速产业化落地。
公司方面，普利特已与海外客户关于公司LCP薄膜产品在脑机接口领域的应用进行了共同开发以及验证工作。创新医疗参股的博灵脑机是以脑机接口为核心技术的科技型公司。
加工费上涨10倍，稀土板块或将继续演化估值业绩双升
机构研报指出，重稀土矿冶炼加工费加速上涨，冶炼出清信号显著。自2025年7月末中钇富铕矿加工费自1500元/吨快速上涨至15000元/吨。
国金证券表示，自2025年4月我国实施出口管制后，氧化铽、钕铁硼出口量出现下滑，随后开始修复。考虑历史订单积压以及新增出口量，叠加海外抢货，国金证券认为后续出口修复仍有较大空间。截至2025年8月下旬，海外氧化镝、氧化铽价格分别上涨至910/3550美元/公斤，较内盘溢价率分别为292%/251%。高价差叠加供应扰动，类比锑，看好重稀土内外同涨。涨价、供改兑现、供应扰动叠加板块战略属性提升，稀土板块将继续演化估值业绩双升。
上市公司中，广晟有色是中国稀土集团旗下上市平台双星之一，掌控广东地区稀土资源，还布局钨、铜硫等多元产业。公司拥有仁居、五丰稀土矿，并且拥有左坑矿的采矿权；若考虑左坑矿投产，公司稀土矿产量有望从2000余吨增加至5000余吨，产量有望实现倍增；冶炼板块在2024年实现产销回暖。厦门钨业参股中稀厦钨，共同开发福建稀土资源，同时与赤峰黄金合作开发海外稀土资源；在稀土冶炼分离方面，公司与中国稀土集团、北方稀土合作建设、运营稀土冶炼分离产业，为公司稀土产业提供原料保障。龙磁科技产品中有少量稀土添加，《稀土管理条例》的发布与实施将进一步规范稀土行业的健康发展，对相关产业的发展具有重要指导意义。
