圣泉集团（605589）8月18日晚间披露《向不特定对象发行可转换公司债券预案》以及公司可转债募集资金使用可行性分析报告（以下简称报告），公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额不超过25亿元。

　　本次可转债将用于绿色新能源电池材料产业化项目和补充流动资金，其中，绿色新能源电池材料项目计划使用募资20亿元，补充流动资金为5亿元。

　　报告显示，绿色新能源电池材料产业化项目实施地点为山东省济南市刁镇化工产业园。本项目围绕公司主营业务中的新能源相关产品展开，为公司现有产品的产业化项目，建成后年产硅碳负极材料10000吨，年产多孔碳15000吨。本项目可以夯实公司在电池材料细分领域的领先优势，有效满足消费电子与动力电池领域对高能量密度电池的需求，也有利于创造新的业绩增长点，保障公司在电池材料领域的核心竞争力。

　　至于上述项目建设的必要性，报告称，意在把握硅基负极市场增长窗口期，构建利润第二增长曲线。近年来，全球电池材料行业延续高增长态势，中国市场主导地位持续巩固。硅基负极被视为下一代理想负极材料，未来可逐渐替代传统石墨负极，市场前景广阔。根据EVTank数据显示，2023年全球负极材料出货量达到181.8万吨，同比增长16.8%，其中我国负极材料出货量达到171.1万吨，全球占比进一步提升至94.1%。随着硅基负极逐渐接替石墨作为电池负极的重要材料，以及硅基负极材料在技术、成本方面的进一步突破，硅基负极逐步走向产业化的发展趋势。根据中商产业研究院，预计2025年全球硅基负极材料整体市场规模有望达300亿元。到2030年，硅碳负极需求量有望超过10万吨，对应多孔碳需求在5万吨左右。公司本项目的实施将专注于硅碳负极及其主要原材料多孔碳的产能布局，通过不断提升技术水平和生产能力，公司将进一步提升在电池材料领域的市场地位，顺应锂电池产业发展趋势，开拓新型市场需求。通过实施本次募投项目，将有利于公司充分把握锂电池产业由传统石墨负极向硅基负极产业升级的重要发展机遇，有望在该领域取得先发优势并绑定头部客户，快速实现市场份额的占领和行业地位的巩固，构建利润第二增长曲线。同时进一步巩固和提升在新能源领域的行业地位，增强公司竞争力，提升股东回报。

　　圣泉集团表示，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月，公司实现营业收入分别为95.98亿元、91.20 亿元、100.20 亿元和 53.51 亿元，业务规模整体呈现持续增长趋势。随着业务规模和营业收入的不断增长，公司对营运资金的需求也随之扩大。公司通过本次发行所募集的部分资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展所面临的流动资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。

　　报告称，上述项目还可顺应下游客户应用需求，加深与下游客户的绑定深度。随着本次募投项目的实施，公司在硅碳负极市场将占据一席之地，进一步加深与下游客户的绑定深度，从而进一步提高公司的市场影响力和竞争力。此外，新一代硅碳技术路线趋于明确，CVD法硅碳负极成新主流工艺，目前CVD法硅碳负极尚未出现绝对领先的企业，行业内主流厂商产能均为百吨级，尚不具备大规模量产的能力。公司将充分发挥自身优势，把握住硅碳负极快速扩张的发展契机。本次募投项目的实施，是公司加速布局硅碳负极产能，抢占硅碳负极市场的必要举措。

　　至于项目建设的可行性，报告称，项目实施契合国家政策及产业发展方向，公司在品牌与客户资源均具备优势，具有良好的技术储备和人员储备。经过长期的探索和积累，公司具备行业领先的技术水平、良好的质量管控、深厚的工艺技术积累及高水平的人才团队，共同为本次募投项目顺利实施提供有力保障。

　　至于上述项目的经济效益，报告称，本项目建设期 2 年，第 3 年进入生产期，生产期总共13 年。本项目具有较好的经济效益，投产后年平均销售收入 394,826.41 万元（不含税），年平均利润总额 88,973.93 万元，年平均净利润 75,627.84 万元。经过可行性论证，该项目具有良好的经济效益。项目达产后，能够为公司带来持续的现金流入。

　　据公开资料，圣泉集团主营业务是化学新材料和生物质新材料、新能源相关产品的研发、生产、销售，公司的主要产品是酚醛树脂、呋喃树脂。

　　最新业绩方面，8月18日，圣泉集团公布2025年半年报，公司营业收入为53.51亿元，同比上升15.7%；归母净利润为5.01亿元，同比上升51.2%；扣非归母净利润为4.81亿元，同比上升51.1%。