#社区牛人计划#
$东鹏饮料(SH605499)$ $泡泡玛特(HK|09992)$ $中宠股份(SZ002891)$
大家好，今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第136篇文章。在A股市场摸爬滚打多年，我发现每当市场出现普涨行情时，总有一些板块能凭借自身优势走出独立行情。今天，咱们就来聊聊消费、有色和银行这三个有望走出确定性牛市的板块。
一、消费板块：长牛赛道的新活力
在A股和港股市场，消费板块的牛市周期是最长的，这一点毋庸置疑。经过前期的震荡整理，不少消费类个股已经开始崭露头角。就像老铺黄金，6月30日盘中又创下了历史新高。泡泡玛特也基本收复了前期的回调，距离高点仅一步之遥。
其实啊，消费板块的活力不仅体现在传统领域，新消费领域的表现更是可圈可点。而且，创新药也能算进消费板块里。虽然现在创新药板块指数距离前期高点还有一定距离，但接下来就等着龙头出拐点了。这里有个小细节得跟大家说说，本轮创新药牛市的引领者可不是A股，而是港股。所以啊，司马好友们要是有关注创新药板块的，可别忘了多看看港股的情况。
二、有色板块：趋势反转而非反弹
最近，以铜为代表的有色金属处于价格修复阶段，这可不是简单的反弹，而是趋势反转。4月初的时候，受关税影响，投资者担心全球经济衰退，导致铜价大跌。后来关税政策有所调整，市场情绪缓和了，铜价就开启了快速修复模式。再加上近期美元指数持续下跌，这可大大推动了包括铜在内的有色金属价格上行，对相关板块来说可是个大利好。
说到有色板块的龙头公司，中国宏桥和紫金矿业不得不提。这两家公司虽然都在创历史新高，但在我看来，这依然是一个起涨点，而不是高点。不管是从估值还是股息率来看，它们都被低估了。在这个行业里，传统的寡头基本上都是赢家通吃的局面。尤其是紫金矿业，高盛看好铜的反转，它又有黄金打底，铜反转带来的弹性可是很值得期待的。
三、银行板块：调整即是上车机会
银行板块可是能和美股同频的少数板块之一。最近银行板块出现了调整，其实主要是前期涨多了。但换个角度想，这也给想上车的司马好友们制造了机会。从资金动向来看，2025年以来截至6月27日，南向资金年内净流入港股规模接近6800亿元，其中港股银行净流入规模就达1462亿元，这说明南向资金对港股银行可是相当青睐。
再看看公募基金的配置情况，2025年第一季度主动型公募基金对银行板块的配置比例达到3.75%，但对比银行在沪深300的权重14.6%，低配比例接近11个百分点。随着《推动公募基金高质量发展行动方案》中要求缩小业绩与基准偏离度，银行股有望迎来增量资金。而且，一揽子金融政策出台，结构性工具加力，银行基本面的积极因素持续积累，业绩拐点可期。
四、机构动向：资金加码看好三大板块
二季度至今（截至6月30日），银行、有色、消费、创新药板块中共有116家公司发生了754笔大宗交易。其中，机构专用席位出现在45家公司的223笔交易的买方营业部，合计成交29.36亿元，而仅有13家公司涉及的23笔交易的卖方营业部出现机构专用席位，合计成交1.91亿元，机构买入额远超卖出额。
特别值得一提的是饮料龙头东鹏饮料，二季度以来机构资金合计净买入282.82万股，涉及金额7.36亿元。东鹏饮料所属的功能性饮料品类需求相对稳定，又有红牛内斗让部分经销商转投东鹏的利好，再加上第二增长曲线初见端倪，股价自2022年5月以来已走出了逾3年的慢牛行情。还有一家银行股，二季度以来机构合计净买入739.86万股，涉及金额1.74亿元，股价自2023年12月以来震荡上扬，阶段涨幅超过60%，并在6月10日盘中创出了逾4年新高。
在司马看来，消费、有色和银行这三个板块，凭借各自的优势和利好因素，有望在接下来的市场中走出确定性牛市行情。当然，市场总是充满变数的，司马好友们在关注这些板块的同时，也要注意风险控制。后续我会继续跟踪这些板块的动态，为大家带来更多有价值的分析。
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