公告日期：2025-09-03

证券代码：605488 证券简称：福莱新材
转债代码：111012 转债简称：福新转债
浙江福莱新材料股份有限公司

Zhejiang Fulai New Material Co., Ltd.

向特定对象发行 A 股股票

方案论证分析报告

二〇二五年九月

浙江福莱新材料股份有限公司是上海证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，公司拟向特定对象发行股票不超过84,062,775股（含本数，根据2025年8月29日总股本测算，未考虑后续变化），募集资金不超过71,000.00万元，用于“标签标识印刷材料扩产项目”“电子级功能材料扩产升级项目”“研发中心升级项目”及“补充流动资金”。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行A股股票方案论证分析报告。

如无特别说明，本报告中相关用语具有与《浙江福莱新材料股份有限公司向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义。

目 录

一、本次向特定对象发行的背景和目的......1

（一）本次向特定对象发行的背景...... 1

（二）本次向特定对象发行的目的...... 2

二、本次发行证券及其品种选择的必要性......3

（一）本次发行证券的品种...... 3

（二）本次发行证券的必要性...... 3

三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性......3

（一）本次发行对象的选择范围的适当性...... 3

（二）本次发行对象的数量的适当性...... 3

四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性......3

（一）本次发行定价的原则和依据...... 4

（二）本次发行定价的方法及程序...... 4

五、本次发行方式的可行性......4

（一）本次发行方式合法合规...... 4

（二）确定发行方式的程序合法合规...... 6

六、本次发行方案的公平性、合理性......6
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 7
（一）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影

响...... 7

（二）关于本次发行摊薄即期回报的特别风险提示...... 9

（三）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施...... 9

（四）相关主体关于保证填补即期回报措施切实履行的相关承诺...... 10

1、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施的承诺...... 10

2、公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施的承诺......11

八、结论......11
一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、功能性涂布复合材料行业是受国家支持的重点领域，发展前景广阔

功能性涂布复合材料行业近年来受到政府的多个政策鼓励，产业规模不断扩大，核心技术不断突破，未来市场潜力巨大。国家层面先后出台了《新材料产业发展指南》《“十四五”原材料工业发展规划》《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025-2027 年）》等产业政策，将新材料产业作为重点扶持和发展的战略性新兴产业，《产业结构调整指导目录（2024 年本）》将功能性膜材料纳入鼓励类目录。同时，位于功能性涂布复合材料行业下游的印刷、包装、消费电子、汽车电子等行业也同样受到国家的政策鼓励和扶持。

2、我国标签标识印刷行业快速增长，薄膜类标签加速渗透

近年来，随着日化、食品饮料、药品、化妆品、小家电等大消费行业，以及电商、物流产业快速发展，我国标签标识印刷行业迎来快速增长期，市场前景广
阔。智研咨询1统计数据显示，2019 年至 2023 年，我国不干胶标签产量由 71 亿
平方米增至 97 亿平方米，复合增长率达 8.11%，市场规模由 214.34 亿元增至
318.81 亿元，复合增……
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