在新能源汽车轻量化浪潮与人形机器人产业爆发双重驱动下，嵘泰股份凭借铝合金精密压铸技术优势与全球化产能布局，正通过主业深耕与第二曲线突破打开价值增长通道。这家深耕汽车零部件领域的企业，正在新能源三电系统、人形机器人核心部件等赛道形成差异化竞争力，展现出独特的投资价值。
技术壁垒构建核心竞争力
公司深耕铝合金压铸工艺，掌握免热处理材料、超高真空压铸等关键技术，其电动转向壳体产品实现全球市占率21.46%，客户覆盖博世、采埃孚等头部Tier1厂商。针对新能源汽车开发的电池托盘压铸件，良品率提升至98.2%，适配特斯拉Cybertruck等主流车型。2024年研发投入占比达4.4%，新增专利覆盖多腔体压铸、智能温控等核心技术，形成\工艺创新-产品迭代-客户拓展\的技术闭环。
新兴赛道打开成长空间
在巩固汽车零部件主业的同时，公司战略布局人形机器人核心部件。与行星滚柱丝杠龙头润孚动力合资成立润泰科技，切入丝杠研发生产领域，产品已通过特斯拉Optimus测试验证。子公司河北力准开发的专用螺纹磨床，加工效率提升至3分钟/根，成本降低30%以上。2025年丝杠业务预计贡献营收1.2亿元，远期规划产能达1亿件级规模，形成\汽车+机器人\双轮驱动格局。
全球化产能释放业绩弹性
墨西哥工厂二期完成扩建，新能源汽车零部件产能提升60%，北美市场收入占比提升至35%。泰国工厂进入筹建阶段，规划投资4亿元建设东南亚生产基地。2025年一季度新签订单金额同比增长45%，其中新能源三电系统订单占比达52%。存货周转天数从85天优化至68天，海外业务毛利率回升至28.6%。
政策红利释放成长动能
深度参与《汽车轻量化材料应用技术范》行业标准制定，其铝合金压铸件通过欧盟E-Mark认证，获得国际客户优先采购权。新基建政策推动下，获得超5000万元专项补助用于机器人部件研发。欧盟碳关税政策实施带动轻量化部件需求激增，新能源汽车结构件订单排产已至2026年二季度。
市场认可度持续提升
近60日股价涨幅达77.99%，换手率维持在0.26%-1.65%的健康区间。技术面呈现底部放量突破形态，股价突破42.72元关键阻力位，筹码集中度指标CR10突破55%。机构调研频次环比增长120%，华鑫证券、西部证券等机构给予买入评级，目标价中枢上移至50元区间。前十大流通股东中，国泰智能汽车基金等产业资本持续加仓，持股比例稳定在15%以上。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）