公告日期：2025-08-01

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

关于上海证券交易所《关于深圳至正高分子材料股份有限

公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易申请的审核中心意见落实函》(上证上

审〔2025〕53 号)的回复相关事项之专项核查意见

德师报(函)字(25)第 Q01049 号
上海证券交易所：

根据贵所于 2025 年 7 月 21 日出具的《关于深圳至正高分子材料股份有限公
司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核中心意见落实函》(上证上审〔2025〕53 号)(以下简称“审核落实函”)的要求，德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我们”或“会计师”)作为深圳至正高分子材料股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的拟置入资产的会计师(以下简称“本所”)，对审核落实函有关财务问题进行了核查，并出具本专项核查意见。

说明：

1、除非文义另有所指，本核查意见中的简称与《深圳至正高分子材料股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》（以下简称“重组报告书”）中的释义具有相同涵义；

2、本核查意见部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

问题二：进一步分析滁州工厂 AMA 已有产能的消化措施，说明 2026 年产
能利用率的估算过程及其依据，是否存在产能过剩的情况，报告期内滁州工厂相关资产是否要计提资产减值准备，未来是否存在减值风险。请独立财务顾问和会计师进行核查并发表明确核查意见。

公司答复：

一、进一步分析滁州工厂 AMA 已有产能的消化措施，说明 2026 年产能利
用率的估算过程及其依据，是否存在产能过剩的情况

2022 年下半年以来，AAMI 积极克服半导体行业下行周期导致客户新产品导入放缓的不利影响、推进客户验证，按照引线框架行业的惯常导入流程，2024
年 AMA 的主要新产品陆续进入量产，推算 2026 年达到稳定规模量产。截至 2025
年 3 月 31 日，AMA 已与贡献了 AAMI 80%以上收入的客户建立了稳定合作，
AMA 实现批量生产的产品料号超 400 个，且有 600 余个产品料号正与客户对接
导入。目前 AAMI 整体在手订单稳定增长，2025 年 AMA 单体的营收以及境内
两座工厂整体营收实现情况已超预期，结合 2025 年上半年经营情况及在手订单情况，2026 年估算的 AAMI 境内两座工厂（AMC+AMA）产值合计数具有可实现性；AMC 仍有部分产能紧张的蚀刻、电镀工序由 AMA 代工，2025 年第二季度 AMA 实际的蚀刻、电镀工序设备使用率已超 50%。AMA 正持续推进产品放量，部分客户新产品已转入量产，未来随着汽车、新能源、算力等下游应用领域的快速发展以及半导体周期的企稳回暖，滁州工厂的产能将逐步得以释放，AAMI 整体不存在产能过剩的情况。具体如下：

（一）2025 年全年 AMA 营收有望超预期、超过估算数 25%至 42%，估算
的 2026 年 AAMI 境内两座工厂（AMC+AMA）营收合计数具有可实现性

AAMI 管理层根据历史销售情况、新产品开发计划、客户沟通和市场展望，
于 2024 年底，以 2024 年 9 月 30 日为基准日估算了 2024 年第四季度及 2025 年、
2026 年的经营情况，彼时估算的境内各工厂产值情况如下：

单位：百万美元

项目 2024 年 2025 年 2026 年

AMC（深圳） 218.1 211.8 194.0

AMA（滁州） 11.4 28.2 73.6

AMM（马来西亚） 61.8 80.0 100.4

境内工厂合计 229.5 240.0 267.6

整体合……
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