$中曼石油(SH603619)$  中曼石油当前具备显著投资价值，但需承受短期波动，适合中长期布局。

  核心逻辑**  

1. **低估的储量价值**：总储量超22亿吨（相当于中海油20%），但市值仅95亿元（中海油1%），资源禀赋严重低估。  

2. **明确的产量增长**：2025年净利润或达18亿元（PE 6倍），2030年产量有望突破400万吨（利润弹性70-100亿元）。  

3. **高赔率空间**：中性情景看127%-216%涨幅（目标216-300亿元），若油价上行或海外项目超预期，弹性更大。  

### **风险提示**  

- **短期波动**：油价下跌或项目审批延迟可能压制股价。  

- **长周期兑现**：伊拉克等海外项目需3-5年投产，需耐心持有。  

**策略建议**：  

- **适合投资者**：能承受波动、持有3年以上的中长期资金。  

- **配置方式**：逢低分步建仓，重点关注伊拉克EBN项目进展（2025年内关键节点）。  

**一句话总结**：**“当前价格下赔率极高，胜率需时间验证，值得重点配置。”**