在新能源汽车轻量化赛道深度变革与产业全球化布局加速的背景下，旭升集团凭借铝合金精密制造领域的深厚积淀与新兴业务协同发力，正通过\核心工艺突破+新兴场景渗透\的战略组合，在产业升级周期中展现出独特的价值修复动能。这家深耕汽车轻量化十五年的企业，正在储能技术突破与机器人产业爆发前夜的关键节点，打开成长空间新维度。
技术壁垒构筑护城河
公司掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺全链条技术，形成覆盖电驱系统、热管理系统、车身结构件的产品矩阵。其自主研发的超大尺寸一体化压铸件成功应用于混动车型电池盒制造，单件减重达25%，良品率突破92%，已获得特斯拉、比亚迪等头部车企的批量订单。针对人形机器人产业需求，公司开发的关节壳体产品通过拓扑优化设计，将结构强度提升30%的同时减重18%，目前已完成多家国际客户的产品验证。2024年研发投入占比提升至4.8%，新增专利覆盖镁合金注射成型、多腔体压铸等关键技术，形成\基础材料-工艺创新-场景应用\的技术闭环。
新兴赛道打开增长天花板
在巩固汽车主业的同时，公司加速布局储能与机器人两大战略领域。储能业务2024年实现营收2.34亿元，同比增长200%，成功切入北美户用储能系统供应链，产品通过UL9540认证。人形机器人领域获得价值1.2亿元的关节壳体订单，产品适配主流6自由度关节结构，预计2025年实现批量交付。海外市场拓展成效显著，墨西哥工厂即将投产，泰国基地进入设备调试阶段，海外收入占比有望从43%提升至60%，有效对冲贸易摩擦风险。
产能释放支撑业绩弹性
公司投资建设的智能化生产基地实现90%自动化率，关键部件加工精度达到微米级，产品一致性误差控制在0.3%以内。宁波总部新增3条全自动化产线，形成年产150万套轻量化部件的能力。储能结构件产线产能利用率已达85%，机器人部件生产线完成首期建设。2024年合同负债同比增长62%至5.2亿元，其中储能订单占比达35%，为业绩反转提供确定性支撑。
估值修复空间显现
当前市净率1.91倍显著低于汽车零部件行业平均2.46倍水平。若考虑储能业务技术溢价（评估值超3亿元）及机器人业务潜力（评估值超5亿元），实际估值水平将下修至行业中枢下方。技术面显示筹码集中度指标CR10突破65%，机构持仓比例连续三个季度提升，北向资金持股比例达1.68%，市场对其技术领先性与新兴赛道布局的认可度逐步增强。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）