在物联网产业加速渗透与智能化终端需求爆发的双重驱动下，移远通信凭借全球模组龙头地位与场景化技术布局，正通过产品矩阵升级与生态协同深化，打开价值增长新空间。这家深耕通信模组领域的企业，正在车联网、AI终端等赛道形成差异化竞争优势，展现出独特的投资价值。
技术壁垒构筑核心竞争力
公司构建\模组+天线+解决方案\的全栈能力，其自主研发的5G RedCap模组实现10Gbps峰值速率，功耗降低30%，已通过全球主流运营商认证。针对机器人领域开发的GNSS高精度定位模组，定位精度达10cm，适配AGV、机械臂等工业场景。2024年研发投入占比达8.97%，新增专利覆盖边缘计算、卫星通信等关键技术，形成\基础研发-场景验证-量产落地\的技术闭环[8,9](@ref)。
新兴场景打开增长空间
在巩固车载模组全球市占率第一（36.5%）的同时，公司加速切入高附加值领域。AI终端业务通过智能模组接入多模态大模型，赋能智能家居、服务机器人等场景，相关产品出货量同比增长300%。车联网业务获得北美头部车企L3级自动驾驶订单，单车价值量提升至800元。卫星通信模组完成低轨卫星直连测试，进入物流监测、应急通信等垂直领域[3,10](@ref)。
产能释放支撑业绩弹性
全球四大智能制造基地完成智能化改造，宁波基地自动化率提升至85%，核心部件自主生产比例从40%提升至65%。2025年一季度合同负债同比增长210%至12.3亿元，其中AIoT订单占比达35%，为业绩释放提供确定性支撑。存货周转天数从240天优化至180天，供应链管理效率显著提升[7,11](@ref)。
政策红利释放成长动能
深度参与欧盟6G技术研发路线图制定，其5G NTN技术满足卫星通信标准要求，获得国际认证优先权。国内\大规模设备更新\政策推动下，获得超5亿元专项补助用于高端模组研发。车联网产业政策推动下，800V高压模组技术预计2026年形成量产能力，产品溢价空间提升25%[9,12](@ref)。
估值修复空间显现
当前动态市盈率25.46倍显著低于通信设备行业平均35倍水平。若考虑AI终端业务溢价（评估值超15亿元）及车联网技术突破潜力（评估值超12亿元），实际估值水平将下修至行业中枢下方。技术面呈现底部放量形态，股价突破83元关键阻力位，筹码集中度指标CR10突破55%，显示主力资金逐步建仓。大宗交易折价率收窄至2%以内，接盘方以产业资本为主，反映长期价值认同[7,12](@ref)。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）