公告日期：2025-07-30

关于中贝通信集团股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件

的审核问询函之回复报告

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二零二五年七月

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 6 月 23 日出具的《关于中贝通信集团股份有限公司向特定对
象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕180 号）（以下简称“《问询函》”）已收悉，中贝通信集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中贝通信”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“国泰海通”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题进行了认真研究、讨论和落实，现回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本问询函回复中所用简称或名词的释义与《中贝通信集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的含义相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

本问询函回复中若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

问题 1.关于募投项目 ...... 3
问题 2.关于融资规模与效益预测 ...... 25
问题 3.关于经营情况 ...... 53
问题 4.关于资产情况 ...... 88
问题 5.关于财务性投资与类金融业务 ......118
问题 6.其他 ...... 130
保荐人总体意见 ...... 147
问题 1.关于募投项目

根据申报材料，1）发行人本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过192,223.48 万元，将用于“智算中心建设项目”、“5G 通信网络建设项目”和偿还银行借款。2）“智算中心建设项目”采用“以销定产”模式，拟在庆阳、丹江口等地建设智算集群。3）“5G 通信网络建设项目”计划在多个省市、自治区及直辖市进行 5G 通信网络相关设施的建设。4）公司前次募投项目实际效益不达预期，主要因相关框架合同的实际订单执行率未达预期所致。

请发行人说明：（1）结合本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别与联系、是否涉及新业务、主要原材料和设备的供应稳定性等，说明本次募投项目建设的可行性，募集资金是否投向主业；（2）“智算中心建设项目”选择在庆阳、丹江口等地建设的原因，结合行业发展、市场竞争格局、技术变革、设备及客户需求升级换代、现有业务的运营情况、本次募投项目订单取得或中标情况等，说明“智算中心建设项目”产能消化的可行性；（3）在 5G 新基建业务收入规模下降的情况下，投资建设“5G 通信网络建设项目”的主要考虑，与前次募投项目是否存在重复建设的情形，结合前次募投项目实际订单执行率未达预期、募投项目目标客户、在手订单及中标情况等，说明是否存在产能消化风险。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。
回复：
一、结合本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的区别与联系、是否涉及新业务、主要原材料和设备的供应稳定性等，说明本次募投项目建设的可行性，募集资金是否投向主业
（一）本次募投项目与现有业务、前次募投项目的区别与联系、是否涉及新业务

1、本次募投项目与公司现有业务的区别与联系

（1）公司现有业务

报告期内，公司主要从事 5G 新基建业务、智算业务、智慧城市及其他业务。
其中，5G 新基建业务方面，公司为客户提供包括 5G 移动通信网络、光传输千兆光网等新型数字基础设施在内的网络建设服务，包括覆盖网络规划与设计、项目实施与交付、系统网络维护的项目全生命周期一体化服务；智算业务方面，公司通过提供智算集群设计、建设和运维等服务，为运营商、云服务商与 AI 大模型厂商等客户提供智算整体解决方案。

（2）本次募投项目与公司现有业务的区别与联系

①智算中心建设项目

本项目的主要内容为在庆阳、丹江口等地建设智算集群。本项目围绕公司现有的智算业务开展，通过新建智算集群为客户提供算力支持，具体环节包括设备安装、组网、软件部署、调试及其他各项技术服务等，是对公司智算业务规模的进一步扩张。本项目建设完成后，公司根据智算集群算力规模、配……
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