公告日期：2025-07-30

目 录

一、关于融资规模与效益预测...... 第 1—26 页
二、关于收入......第 26—48 页
三、关于成本与毛利率情况......第 48—62 页
四、关于资产情况......第 62—92 页
五、关于财务性投资与类金融业务......第 92—103 页
六、关于其他...... 第 103—114 页

关于中贝通信集团股份有限公司

申请向特定对象发行股票审核问询函中

有关财务事项的说明

天健函〔2025〕2-147 号

上海证券交易所：

由国泰海通证券股份有限公司转来的《关于中贝通信集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审再融资〔2025〕180 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的中贝通信集团股份有限公司（以下简称中贝通信或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

若无特别注明，本说明中所涉货币金额单位均以人民币万元表示。

一、关于融资规模与效益预测

根据申报材料，1) 公司本次拟募集资金总额不超过 192,223.48 万元（含
本数），用于智算中心建设项目、5G 通信网络建设项目和偿还银行借款；2) 前次募投 5G 新基建业务未达预计效益。

请发行人说明：(1) 本次募投项目各项投资构成的明细内容、测算依据和测算过程，单位工程造价和设备单价与公司现有项目和同行业公司可比项目的比较情况，相关投资支出认定为资本性支出的依据及合理性；(2) 结合公司货币资金余额、日常经营现金流入、资金缺口测算等情况，说明本次募集资金规模的合理性；(3) 募投项目效益预测中销量、单价、项目成本、毛利率、净利率等关键指标的预测依据，与公司现有情况及同行业可比公司的比较情况，前次募投 5G 新基建业务未达预计效益的原因，结合以上情况说明效益预测是否审慎、合理。

请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5
条进行核查并发表明确意见。（审核问询函问题 2）

(一) 本次募投项目各项投资构成的明细内容、测算依据和测算过程，单位
工程造价和设备单价与公司现有项目和同行业公司可比项目的比较情况，相关投资支出认定为资本性支出的依据及合理性

1. 本次募投项目各项投资构成的明细内容、测算依据和测算过程

公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过 192,023.48 万元（含本数），
扣除发行费用后，募集资金净额将投资于以下项目：

序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金

1 智算中心建设项目 130,450.39 110,220.00

2 5G 通信网络建设项目 53,203.85 51,803.48

3 偿还银行借款 30,000.00 30,000.00

合 计 213,654.24 192,023.48

(1) 智算中心建设项目

本项目依托第三方 IDC 机房等物理环境，通过部署 AI 服务器等硬件设施并
搭载配套应用软件，以建设智算集群。本项目总投资额为 130,450.39 万元，拟使用募集资金 110,220.00 万元，投资构成如下：

序号 费用名称 金额 占比 拟使用募集资金

1 软硬件购置费 127,606.74 97.82% 110,220.00

2 机柜租赁费 815.40 0.63%

3 网络宽带费 15.00 0.01%

4 铺底流动资金 2,013.25 1.54%

合 计 ……
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