大势一览
市场迎来了一个让人略感意外的交易日。经历了前期的连续上涨，沪指在早盘一度冲上3700点，给投资者带来了短暂兴奋，但随后震荡回落，最终失守这一关键点位，终结了此前8连阳的强势格局。超过4600只股票下跌，只有少数板块能独善其身。
从大盘的角度看，今天的调整并非偶然。沪指8连阳后积累了不少获利盘，技术上3700点附近本身就是个心理阻力位，部分资金选择落袋为安。同时，创业板的下滑更深，说明高估值板块承受的压力更大，这可能源于近期科技股的轮动过快，导致整体市场缺乏持续性主线。我认为，这种震荡是健康调整的一部分，连阳后的回撤能释放风险，避免泡沫积累。成交量放大到2.28万亿，却伴随着普跌，这表明多空博弈激烈，空方在抛售，多方在承接，但整体天平偏向谨慎。未来几天，如果成交能维持高位，市场可能通过震荡整固来消化压力，但如果放量滞涨持续，就需警惕更深回调。
板块题材的表现更值得深挖。今天涨幅居前的主要是保险、脑机接口、数字货币和电机等方向。脑机接口概念尤其亮眼，创新医疗这只股在8天内录得5个涨停，显示出资金对这一前沿技术的热情。我认为是AI与医疗结合的长期故事在发酵，脑机接口作为人机交互的新领域，正吸引机构布。数字货币板块也一度冲高，吉大正元涨停。电机板块中，卧龙电驱涨停并创出历史新高，这是机器人概念局部活跃的体现。不过，这些热点较为杂乱，没有形成统一主题，资金在多个小方向试探，缺乏合力。
短线情绪上，今天负反馈明显。高度股如长城军工等跳水大跌，10只个股跌停，包括海立股份等，这反映出风险偏好下降。创新医疗的强势虽提振脑机接口，但全市场超4000只个股下跌，多数投资者在承受亏损。我的观点是，市场正处于热点切换期，前期强势板块如军工和新能源在回撤，而科技类新题材在崛起，但缺乏持续领导力。控制仓位，留意成交量变化：如果后续能站稳3650点以上，大盘或重拾升势；否则，需防范创业板进一步下探。中长期看，AI和数字经济仍是主线，但短期波动中，宜聚焦业绩支撑的个股，避免追高杂散热点。
持仓探讨
$创新医疗(SZ002173)$：创新医疗以医疗服务为主营，旗下拥有建华医院等四家医疗中心，近年逐步向脑机接口等前沿领域拓展。公司参股40%的博灵脑机成为核心亮点，其医疗级脑机接口产品已进入临床试验阶段，C端康复设备启动量产。今日涨停收于24.92元，脑机接口板块受七布门推动活跃，该股8天斩获5板，技术面突破通道后进去强势区间，量能温和放大。后市持续脑机接口商业化进展，博灵医疗设备若按计划于2026年完成医疗器械注册，或打开百亿级神经康复市场。
$恒宝股份(SZ002104)$：恒宝股份聚焦数字安全解决方案，制咖类产品贡献超八成的收入，是国家智能咖标准制定者之一。公司卡位数字经济硬件赛道，参与多项央行数币试点，近期稳定币利好催化市场热情。今日再度涨停收27.02元，稳定货币板块受跨境金融刺激走强，该股3连板且封单资金依旧较为可观，消息面驱动下稳定币推广加速，公司作为硬件端龙头或受益明显，短期股价在突破新高之后仍可博弈金融科技红利。
东方精工：东方精工主营智能装备制造，瓦楞纸板生产线占比七成，水上动力设备成为新增长点。在人形机器人板块回暖的预期下，该股继续震荡上行维持上升趋势，而且盘口多头承接相对充足，股价进一步创出了历史新高，在当前整体牛市氛围的加持下，该股作为人气品种，目前的多头趋势已经走出来了，此处还是别轻易下船的为好。
潜力刨析
$工业富联(SH601138)$：公司是全球电子制造龙头，2025年上半年营收和净利润均创历史新高，AI服务器为最大引擎，GB200系列量产爬坡且良率提升，800G交换机营收较2024全年增近3倍。
在指数分歧的背景下，该股今日高位震荡，盘中创45.78元新高，但上行动能减弱，部分获利盘兑现压制股价。AI基建浪潮下核心受益标的，北美云厂商资本开支扩张+AI服务器ASP提升逻辑未变，后市仍有望延续主升态势。
四、操作留痕
本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个谷和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。
