大势一览

今天的A股市场，真是让人又惊又喜。大盘走出了明显的分化行情，个股表现却不那么乐观：超3000只股票下跌，跌多涨少的情况让人感觉市场有点“虚火”。为什么会出现这种分化？我觉得，主要是资金在快速轮动，热点太杂乱了，像一盘散沙。沪指能创新高，可能得益于权重股的支撑，而创业板调整，反映出成长股暂时承压，尤其是创新药和光伏这些前期热点在退潮。

板块方面，今天的亮点在半导体和稀土永磁上，半导体股集体爆发，富满微、斯达半导等20多只股票涨停，这背后是资金对科技硬件的重新聚焦。午后，稀土永磁概念突然发力，宁波韵升、正海磁材等涨停，这个板块的走强有点意外，但细想一下，稀土作为战略资源，总在行情轮动时被当作“避风港”，特别是当市场不确定时，资金就往这里挤。

不过，风险也不小。创新药和CRO板块成了今天的“重灾区”，千红制药跌停，，拖累了整个医药线。我觉得，这反映了市场对高估值板块的谨慎——创新药涨得太猛，现在估值回调是正常的，得小心别被套住。另外，光伏和保险板块也走弱，说明资金在从防御性板块流出，转向更活跃的题材。焦点股方面，机器人概念的中马传动7天6板，军工的长城军工6天5板，这些连板股显示短线情绪还在修复。

展望后市，我觉得市场可能继续分化，沪指有支撑，但创业板需要警惕。轮动依然较快，比如半导体和稀土，它们有背书；风险是创新药调整未完，别急着抄底。

持仓探讨

$山河智能(SZ002097)$：这家公司扎根装备制造，工程机械、特种装备和航空装备是它的三大支柱。海外市场表现亮眼，印尼矿山订单和欧洲旋挖钻机项目都带来了实打实的增长。航空业务尤其突出，无人机完成技术突破，成了利润的“顶梁柱”。今天早盘低开3.9%后直接砸到跌停板，午后才勉强撬开，概念退潮是主因，雅鲁藏布江水电站题材因为缺乏持续的消息面催化，资金避险情绪来袭，短期情绪降温难免，这里也持到了最后一棒，及时落袋为安了。

$恒宝股份(SZ002104)$：这家公司从智能咖起家，现在转型数字安全服务商。传统业务在萎缩，但新业务有亮点：跨境金融参与香港金管局项目，区块链“恒链”效率做到5000笔/秒。作为稳定币板块的人气龙头，今天跟随数字货币板块阴跌而略有调整。股价在5日均线支撑位附近，量能萎缩，市场在等新的催化剂。

翰宇药业：专注多肽药物的翰宇，今年打了一场翻身仗。核心动力是国际化——利拉鲁肽注射液抢到FDA首仿认证，美国半年卖出140万支，带动海外收入占比提升。业绩预告更是炸裂：上半年净利润预增1470%-1663%，现金流由负转正。8月4日涨停后进入盘整，今天股价冲高回落微，23元附近多空拉锯明显，量能比高峰时缩量明显，但散户持仓稳定，说明资金还没放弃。医药板块整体调整中，其抗跌性算不错。短期看美国市场放量节奏，若利拉鲁肽发货量维持月均30万支，三季度业绩大概率继续超预期，长期盯住创新药进展：减重药若获批可能复制“GLP-1神话”。

潜力刨析

海立股份：这家公司我一直在看，它在家电压缩机和汽车零部件领域扎根很深，尤其是空调压缩机全球市占率排前三，新能源车用压缩机也拿下了国内近一半的市场，像比亚迪、小鹏这些车企都是它的客户。公司在光刻机冷却系统方面有技术积累，因此也被视作为光刻机概念股。今天表现非常强势，早盘就封了涨停，柚子在涨停板上虽有撤退导致反复开板，但散户跟风明显，股价午后重新回封住涨停板。技术形态上已经形成多头排列，MACD金叉后继续放量向上突破，该股短期趋势确实强劲，后市仍可高看一眼。

东方精工：东方精工原本做智能包装设备，这两年转型特别猛，一边通过子公司布局核电材料，一边切入具身智能机器人，增持航天新力股权到近20%。业绩爆发力很强，上半年预增120%起，现金流更是同比涨了25倍，估值在装备板块里还算合理。今天午后强势涨停到17.2元，创历史新高，目前高位收出反包二板，技术指标全线走强，BOLL通道扩张，MACD柱状线持续放大。该股的中长期逻辑更值得重视——如果它的灵巧手等产品通过特斯拉、苹果供应链验证，估值空间可能会再打开。

$成飞集成(SZ002190)$：成飞的业务主要集中在汽车冲压件和工装模具，给特斯拉、奇瑞这些车企供货，但航空零部件业务拖累比较大。最近炒军工概念时它因为“成飞”标签被柚子盯上，五月在炒作君工题材的时候该股一度有过9连板。今天走得比较挣扎，开盘冲高到40.8元后跳水，资金分歧很大，获利盘在撤退。果军工情绪再升温或者它签下新能源车电池盒新订单，可能还有脉冲行情。但要注意上方面临前期前期盘整区间的筹码压制，短期上行空间或相对有限。

四、操作留痕

本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个谷和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。