今日导读

　　·8月4日，上海市人民政府办公厅印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》。

　　·8月4日，智元机器人在微信公众号宣布，将于2025年8月21日在上海举办首届合作伙伴大会，会上百台机器人同场亮相，还将首发“神秘新品”。

　　·公募排排网数据显示，这周（2025年8月4日-8月10日）全市场共有36只新基金启动募集，较前一周环比增幅达到5.88%。

上证精选

　　·8月4日，海南省人民政府办公厅印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027年）》。其中提到，推进深海产业高质量发展。以国家重大战略紧迫性需求为牵引，以打造智能制造共享平台为产业化突破口，加快构建现代海洋产业体系和实现再造一个“海上海南”目标。

　　·8月4日，上海市科学技术委员会印发《上海市基础研究“探索者计划”管理办法》，旨在进一步鼓励、引导有条件的企业等市场主体投入基础研究，以完善行业出题机制并加强基础研究与前沿技术、关键核心技术联合攻关。

　　·8月4日，上海市人民政府办公厅印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》。其中提到，支持企业投入基础研究税收优惠，支持企业持续加大基础研究投入力度，支持企业设立基础研究公益基金，支持企业与政府深入实施“探索者计划”。

　　·上海市国资委8月4日表示，将围绕加大前瞻性、战略性、颠覆性技术攻关力度，推动国有企业打造原创技术策源地，进一步落实《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》中的相关政策，强化与各类所有制主体的开放协作，大力发展战略性新兴产业，加快抢占未来发展制高点，更好服务上海深化国际科技创新中心建设。

　　·8月4日，浦东新区人民政府办公室公开发布《浦东新区高质量推进标杆性金融科技集聚区建设行动方案》。其中提到，持续推动金融管理部门、金融要素市场及基础设施、各类金融机构设立的金融科技企业和功能性机构在浦东落户，鼓励大型科技企业、互联网企业等在浦东设立金融科技企业，鼓励具有成长潜力的创新型金融科技企业在浦东集聚发展。支持算力基础设施建设，对符合条件的算力建设主体按照规定给予资金支持。

　　·由我国牵头制定的全球首项鞋类有机溶剂测定国际标准近日正式发布。该项国际标准针对鞋类有机溶剂残留检测这一全球重要课题，依托先进的气相色谱-质谱联用核心技术，创新性地解决了传统检测方法单次检测物质种类有限、操作繁杂的痛点，可同时对甲酰胺、N-甲基乙酰胺、1-甲基-2-吡咯烷酮、乙二醇醚及衍生物等15种常见有毒有机溶剂的残留进行精准检测。

　　·8月4日，腾讯混元发布四款开源的小尺寸模型，参数分别为0.5B、1.8B、4B、7B，消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，且支持垂直领域低成本微调。

　　·8月4日，智元机器人在微信公众号宣布，将于2025年8月21日在上海举办首届合作伙伴大会，会上百台机器人同场亮相，还将首发“神秘新品”。

　　·小马智行于4日宣布，作为首批获得上海新一批智能网联示范运营牌照的企业，联合锦江出租率先在浦东金桥和花木地区推出了面向公众常态化运营的Robotaxi服务。

　　·乘联分会最新公告，根据月度初步乘联数据综合预估，7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%，环比下降4%。今年1—7月累计批发763万辆，同比增长35%。

　　·根据中联金信息网统计，7月电钴总产量较上月减少17.29%，较去年同期减少48.21%，厂商整体开工率已低于50%，多数厂商仍保持封盘暂停对外报价策略，受原料价格高企影响，业者挺价情绪浓厚，预期短期内电钴价格或会维持震荡上行态势。

上证聚焦

　　○AI客服智能体首获4+级认证智能体概念热度持续升温

　　8月4日，AI智能体概念热度攀升。金现代、华盛昌、能科科技涨停，金科环境、普元信息、卓易信息涨超10%，鼎捷数智、致远互联、新开晋、协创数据等跟涨。

　　消息面上，7月，蚂蚁数科参与中国信通院组织的可信AI客服智能体评估，其产品蚂蚁数科客服智能体顺利通过客服智能体评估并获得4+级，成为业内首家通过该项评估的企业。此前，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。

　　中信建投证券表示，AI大模型正在向更强大、更高效和更可靠的方向发展。这一趋势不仅推动了推理模型的深化，也催生了智能体模型的快速发展。2025年被认为是智能体元年，推理需求的激增将带动算力需求的爆发。当前AI应用的加速落地，尤其是在B端领域，较互联网时代有显著提升，预计将超出市场预期。华鑫证券表示，AI Agent是目前AI大模型产品的主流趋势之一，自主性是其最大特征，此前聊天机器人、AI搜索等AI应用产品大多是根据用户给出的“prompt”进行分析思考并给予反馈，而Al Agent的进步则是更加具备自主性，从智谱Al的Agent阶段性成果到Manus在办公场景、金融分析等领域的案例展示，都能体现出Al Agent自主性的特征和广泛的应用场景。

产业情报

　　○创新药研发RWA试点启动医药产业融合金融新路径

　　8月4日，创新药板块热度依旧，翰宇药业、海辰药业、联环药业等涨停，广生堂、阳光诺和、赛伦生物涨超10%，常山药业、舒泰神、百济神州等跟涨。

　　消息面上，8月4日，翰宇药业与数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书，双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。另外，中国疾控中心艾防中心等团队近日完成我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验。该研究创新性采用曾用于消灭天花的“天坛株”痘苗病毒为载体，试验验证了该方案的安全性且能激发有效免疫反应。这标志着我国在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展。

　　德邦证券表示，在政策与资金支持、人才回流及工程师红利等多重因素支持下，中国创新药产业正处于蓬勃发展的阶段。通过分析过往BD案例与数据，中国创新药资产认可度与交易价格持续提升；交易类型日益多元化；管线BD阶段逐步前移。展望未来，中国创新药仍处于蓬勃发展期，创新药产业有望进一步发展。国金证券表示，创新药全球竞争力凸显，对外授权提速，陆续步入扭亏阶段的产业向上趋势。2025年开年以来，中国新药获批上市的数量与质量都继续提升，中国创新药商业化以及国际领先新药引进到中国的节奏都在加快。

　　○全球首款半固态量产车将亮相固态电池商业化进程提速

　　8月4日，固态电池概念热度上行，海辰药业和上海洗霸涨停，星云股份、美联新材、信宇人、晶华新材和黑猫股份涨超8%，海顺新材、利元亨、国轩高科、先导智能等跟涨。

　　消息面上，上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车，将于8月5日正式亮相。另外，多家企业披露了其在固态电池领域的最新进展或量产时间。东风奕派科技公司的总经理于8月1日在东风奕派科技战略发布会上表示，东风固态电池将于2026年上车，拥有能量密度350Wh/kg，续航超过1000KM，负30℃里程达成率70%以上。7月24日，蜂巢能源相关负责人表示，今年四季度蜂巢能源将在2.3GWh的半固态量产线上，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。预计2027年大规模供应车企客户。

　　中信证券表示，固态电池因高安全性和高能量密度优势，被视为下一代动力电池首选技术路线。预计2027年为固态电池量产元年，2030年全球市场空间超3000亿元，2025至2030年年均复合增长率预计达78%。国投证券表示，固态电池是新一代革命技术，在安全性、能量密度和寿命方面显著优于液态电池。目前半固态电池已经步入产业化期，处于进一步商业化关键节点。全固态电池尚处于研发阶段，有望逐步实现量产。随着一系列国家支持政策和行业规范的出台，固态电池有望快速发展。根据国内外汽车厂商与电池厂商的技术进展和规划，固态电池2027年有望实现量产。

　　○游戏政策优化持续落地 AI赋能产业迈向全面革新期

　　近日，根据Sensor Tower发布的《2025年海外游戏市场洞察》显示，全球移动与PC游戏市场重拾增长势头，合计市场规模预计将在2028年突破1200亿美元。

　　东方证券表示，25Q1中国国内游戏行业同比增长18%，大幅跑赢社零的4.6%。2025年监管层面有较大的变化，版号试点属地办理直接使得产品修改和审批加速，版号下发速度逐月上行。开源证券表示，政策助力叠加新品供给释放，游戏板块有望迎来业绩拐点。游戏版号发放稳定、多项政策支持游戏产业与AI技术融合发展。AI有望从开发、交互、商业化等方面重塑游戏。生成式AI在游戏领域的应用前景广阔，AI有望全面重塑游戏。原生AI游戏2027年收入规模有望超300亿元。

公告快递

　　○绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权

　　绿通科技使用超募资金4.50亿元受让大摩半导体46.9167%的股权，并使用超募资金8000万元进行增资，合计使用超募资金5.30亿元。大摩半导体产品及服务覆盖明暗场缺陷检测、套刻仪等前道修复设备、配件及运维服务，最高可支持14nm制程工艺，部分自研设备已进入客户验证阶段；在客户壁垒上，已向中芯国际、台积电、GlobalFoundries等全球龙头供货或提供服务。

　　○锦富技术拟与上海金山第二工业区投资有限公司签订《项目投资协议书》

　　锦富技术全资子公司上海金锦富新材料科技有限公司拟与上海金山第二工业区投资有限公司签订《项目投资协议书》，投资建设“JF新材料一期东部生产基地”项目，项目计划投资总额约10.137亿元。公司初步计划在该项目生产区域内投建无氟胶、电子粘结剂、热管理冷却液等新材料生产线及配套设施。

　　○高德红外近日与客户签订两个订购合同

　　高德红外近日与客户签订某型号完整装备系统总体产品订购合同和某型号装备热像仪产品订购合同，合同总金额为3.07亿元，占公司2024年度经审计营业收入的11.46%。本次合同签订标志着公司在完整装备系统总体领域已成为多兵种总体型号产品供应商。

　　○汇宇制药产品近日成功完成首例受试者给药

　　汇宇制药全资子公司汇宇海玥自主研发的1类生物创新药注射用HY05350（项目研发代号为“HY-0005”）用于治疗晚期实体瘤的I期临床试验，近日成功完成首例受试者给药。该产品以CD3、MSLN、PD-L1为靶点，注册分类为1类创新型治疗用生物制品。

　　○上海洗霸拟与有研稀土新材料股份有限公司合资设立一家有限公司

　　上海洗霸为推动硫化锂业务的发展，公司拟与有研稀土新材料股份有限公司合资设立一家有限公司，新设子公司注册资本为2亿元，其中公司以货币和非货币资产出资，认缴出资额为1.65亿元，占注册资本的82.5%，有研稀土以货币出资，认缴出资额为3500万元，占注册资本的17.5%。新设子公司经营范围包括新材料技术研发、电子专用材料制造等。

　　○中源协和近日取得注射液临床试验申请《受理通知书》

　　中源协和全资子公司武汉光谷中源药业有限公司于2025年8月1日取得国家药品监督管理局药品审评中心签发的关于VUM02注射液临床试验申请《受理通知书》。VUM02注射液为中源协和自主研发的冷冻保存型细胞制剂，临床拟用适应症增加肺炎后肺纤维化的治疗。

　　○豪威集团上半年度业绩预增

　　豪威集团预计实现净利润为19.06亿元到20.46亿元，同比增加39.43%至49.67%。2025年上半年，伴随着公司图像传感器产品在汽车智能驾驶，全景、运动相机等应用市场的持续渗透，相关领域的市场份额稳步成长，公司的营业收入持续增长，第二季度的营业收入创下历史新高。公司营收规模增长的同时，得益于管理效率提升，有效促进了净利润增长与盈利能力的释放。

资金观潮

　　○公募新发积极性延续权益类基金占比逾七成

　　随着投资者风险偏好提升，公募基金新发市场持续升温。公募排排网数据显示，这周（2025年8月4日—8月10日）全市场共有36只新基金启动募集，较前一周环比增幅达到5.88%。同时，这也是连续第二周单周新发基金数量不低于30只，且逾七成为权益类基金。

　　兴业基金权益投资部总经理邹慧表示，短期内可能由于海外因素、业绩检验和交易拥挤的原因导致市场出现震荡，但中长期他将依然战略性看多。A股市场不仅有宏观政策托底，新旧动能转换可提供结构性亮点，增量资金也源源不断地进入A股，他坚定看好市场的长期走势。

　　○4只A股外资持股比例超24%

　　沪深交易所公布的境外投资者持股信息显示，截至8月1日，双环传动、思源电气、华明装备和宏发股份4只股票被境外投资者持有股数占公司总股本比例均已超过24%。其中，华明装备为8月1日新上榜，外资持股比例为24.06%；思源电气、双环传动和宏发股份的外资持股比例分别为27.46%、24.99%、25.38%。港交所网站显示，自7月31日起，深港通暂停接受思源电气买盘。