• 最近访问:
发表于 2025-07-09 06:05:44 东方财富Android版 发布于 河南
转发
发表于 2025-07-08 16:47:04 发布于 云南

于提供的多份行业报告(时间跨度为2024年9月至2025年7月),对固态电池产业链及核心受益股分析如下:

一、产业链核心环节与技术壁垒

固态电池产业链分为上游材料、中游制造与设备、下游应用三大环节,核心壁垒集中在固态电解质电池制造

  • 上游材料(成本占比最高)
  • 固态电解质(成本占比约36%[14]):
  • 硫化物路线:离子电导率最高(接近液态),但成本高、需无氧生产,是当前主流技术。代表企业:上海洗霸(氧化物/硫化物研发)、金龙羽(半固态电解质)、有研新材(硫化物布局)[5][13]。
  • 氧化物路线:安全性高、成本适中,产业化进程最快。代表企业:东方锆业(氧化锆陶瓷材料)[6][9]。
  • 复合电解质:兼顾性能与成本,成为趋势[5]。
  • 正极材料:高镍三元为基础,富锂锰基/硫系材料是方向。代表企业:
  • 当升科技容百科技(高镍正极)[3][5][12];
  • 厦钨新能(硫化锂合成工艺领先)[15 PDF]。
  • 负极材料:聚焦金属锂负极及硅碳复合技术。代表企业:
  • 翔丰华(硅碳负极)、中科电气(锂金属负极)[9][13];
  • 赣锋锂业(锂资源+锂金属负极成本优势)[6][20 PDF]。
  • 中游制造与设备
  • 电池制造(价值量最高环节[3]):
  • 宁德时代:半固态电池已装车测试,全固态研发领先(硫化物体系),计划2027年量产[1][3][15 PDF]。
  • 国轩高科:半固态电池产业化能力成熟,全固态技术储备领先[3][11]。
  • 比亚迪亿纬锂能:全固态电池技术布局[12][16]。
  • 生产设备:干法电极、精密涂覆、高速叠片设备是关键增量。代表企业:
  • 纳科诺尔(干法电极设备龙头)[7][12][15 PDF];
  • 先导智能杭可科技(整线智能化设备)[7][12]。
  • 下游应用
  • 新能源汽车(续航1500-2000公里)、低空经济(飞行汽车)是核心场景[9][16]。
  • 二、核心受益股分析

    (1)材料端:技术壁垒高,率先产业化

  • 固态电解质龙头
  • 上海洗霸:氧化物电解质中试线落地,获机构“买入”评级[5][13]。
  • 东方锆业:氧化锆材料用于固态电解质涂层,提升安全性[6][9]。
  • 正极材料领先企业
  • 容百科技:2025年业绩预期增长256%[8],高镍材料适配固态电池。
  • 厦钨新能:固态电解质+正极材料一体化布局,技术壁垒高[15 PDF]。
  • 负极创新企业
  • 翔丰华:硅碳负极技术成熟,受益产业化提速[9][13]。
  • (2) 电池制造:技术整合能力强,毛利率超30%[9]

  • 宁德时代:全球龙头,技术+资源双优势(控股锂矿),2027年量产预期明确[1][15 PDF][20 PDF]。
  • 国轩高科:半固态电池已量产装车(奇瑞车型),2025年Q1营收位列概念股第一[11][16]。
  • 赣锋锂业:控股辉能科技(固态电池通过针刺测试),锂资源自给率保障成本优势[6][20 PDF]。
  • (3)设备端:量产进程的核心纽带

  • 纳科诺尔:干法电极设备技术领先,合作固态电池创新中心[15 PDF]。
  • 先导智能:叠片/涂布设备适配固态电池产线升级[7][12]。
  • 三、风险与产业进程

  • 产业化时点
  • 半固态电池已量产(2024年起),全固态电池预计2027年小批量量产[12][16]。
  • 技术瓶颈
  • 电解质离子导电性、界面稳定性、锂枝晶问题待突破[10][16]。
  • 业绩验证
  • 多数企业仍处投入期,2025年Q1固态电池概念股总净利润仅1.34亿元(8家样本)[11],需关注技术落地进度。
  • 四、机构重点推荐标的

    环节

    公司

    逻辑

    电池制造    宁德时代    技术+资源双壁垒,2027量产预期明确[1][15 PDF]    

    国轩高科    半固态产业化领先,Q1营收榜首[3][11]    

    固态电解质    上海洗霸    氧化物电解质中试进展快,机构买入评级[5][13]    

    金龙羽    半固态电解质量产能力[3][13]    

    设备    纳科诺尔    干法电极设备独家技术[7][15 PDF]    

    正极材料    容百科技    2025年业绩预期增长256%[8]    

    锂资源整合    赣锋锂业    控股辉能科技+锂金属负极成本优势[6][20 PDF]    

    结论:固态电池产业链中, 材料端(电解质/正负极) 因技术壁垒高且产业化最早,短期受益明确;电池制造龙头(宁德时代、国轩高科)凭借技术整合能力占据长期价值核心;设备企业需关注量产订单落地进度。需密切跟踪2027年全固态电池量产时点及技术瓶颈突破进展$上海洗霸(SH603200)$  $金龙羽(SZ002882)$  $赣锋锂业(SZ002460)$  #强势机会#  #复盘记录#  #周度策略#  

    郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
    作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
    郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500