公告日期：2025-08-23

股票简称：科华控股 股票代码：603161
科华控股股份有限公司

Kehua Holdings Co., Ltd

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

方案论证分析报告

二〇二五年八月

目录

一、本次向特定对象发行的背景和目的......3
（一）本次发行的背景......3
（二）本次发行的目的......5
二、本次发行证券及其品种选择的必要性......6
（一）本次发行证券的品种......7
（二）本次发行证券的必要性......7
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性......7
（一）本次发行对象的选择范围的适当性......7
（二）本次发行对象的数量的适当性......7
（三）本次发行对象的标准的适当性......7
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性......7
（一）本次发行定价的原则及依据......7
（二）本次发行定价的方法和程序......8
五、本次发行方式的可行性......8
（一）本次发行方式合法合规......8
（二）本次发行程序合法合规......12
六、本次发行方案的公平性、合理性......12七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施..... 13
（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响...... 13
（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示......16
（三）填补被摊薄即期回报的具体措施......16
（四）相关主体出具的承诺......17
八、结论......19

科华控股股份有限公司（以下简称“科华控股”或“公司”）是在上海证券交易所上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，公司拟向特定对象发行股票 30,000,000 股，募集资金不超过 326,100,000 元，用于补充流动资金。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《发行注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告。

如无特别说明，本报告中相关用语具有与《科华控股股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、政策背景

2016 年，环保部正式发布了《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国
第六阶段）》，要求国六排放标准于 2020 年 7 月 1 日起全面实施。新的排放标准
不仅在污染物的排放限值方面更加严格，还增加了对加油过程污染物的控制要求和混合动力电动汽车的试验要求。《汽车产业中长期发展规划》（工信部联装
〔2017〕53 号）指出，预计我国汽车产量 2025 年将达到 3500 万辆左右；到 2025
年，新车平均燃料消耗量乘用车降到 4.0 升/百公里、商用车达到国际领先水平，排放达到国际先进水平。

2021 年，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》部署了十大重点工程，其中就包括全面实施汽车国六排放标准和非道路移动柴油机械国四排放标准，基本淘汰国三及以下排放标准汽车。随着环保要求不断被强调，节能减排已为必然之势。由此产生的汽车换代需求带动汽车消费增加并最终传导到汽车零部件市场发展的效应将得以体现。

环保排放标准的日趋严格促使汽车制造商尤其是发动机制造商研发和制造
环保性能更高的发动机产品。涡轮增压是一种通过提高发动机进气能力来提高燃油经济性和减少排放的技术，可以在不牺牲发动机性能的同时较大幅度地减少燃油消耗。涡轮增压器是汽车发动机节能减排的重要技术手段之一，随着涡轮增压器渗透率不断提升，涡轮增压器行业的一线供应商获得了新的市场机遇。

2、市场背景

公司所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响。从细分行业来看，公司所处行业为汽车零部件产业中的涡轮增压器零部件细分行业。公司业绩受下游汽车行业景气程度影响较大。

根据盖瑞特(Garrett)2024 年报，2024 年，全球涡轮增压器总产量从 2023 年
的……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。