中证智能财讯天目湖（603136）8月23日披露2025年半年度报告。2025年上半年，公司实现营业总收入2.46亿元，同比下降6.49%；归母净利润5472.73万元，同比增长4.12%；扣非净利润5292.53万元，同比增长4.22%；经营活动产生的现金流量净额为5249.82万元，同比下降6.54%；报告期内，天目湖基本每股收益为0.2元，加权平均净资产收益率为4.04%。
以8月22日收盘价计算，天目湖目前市盈率（TTM）约为32.77倍，市净率（LF）约2.63倍，市销率（TTM）约6.74倍。
资料显示，公司主营业务包括景区、乐园与综合体业务、酒店与餐饮业务、综合商业、旅行社业务、综合业务。
盈利能力方面， 2025年上半年公司加权平均净资产收益率为4.04%，同比上升0.17个百分点。公司2025年上半年投入资本回报率为3.64%，较上年同期上升0.02个百分点。
2025年上半年，公司经营活动现金流净额为5249.82万元，同比下降6.54%；筹资活动现金流净额-4559.37万元，同比减少1.07亿元；投资活动现金流净额-1.74亿元，上年同期为-5256.57万元。
资产重大变化方面，截至2025年上半年，公司货币资金较上年末减少25.07%，占公司总资产比重下降8.72个百分点；交易性金融资产合计占公司总资产的8.41%，上年末为0；固定资产较上年末减少3.6%，占公司总资产比重下降1.12个百分点；预付款项较上年末增加196.86%，占公司总资产比重上升0.96个百分点。
负债重大变化方面，截至2025年上半年，公司短期借款较上年末增加21.74%，占公司总资产比重上升1.5个百分点；应交税费较上年末减少42.08%，占公司总资产比重下降0.78个百分点；应付票据及应付账款较上年末减少27.92%，占公司总资产比重下降0.56个百分点；应付职工薪酬较上年末减少61.73%，占公司总资产比重下降0.51个百分点。
从存货变动来看，截至2025年上半年末，公司存货账面价值为712.84万元，占净资产的0.54%，较上年末增加76.09万元。公司本期没有计提存货跌价准备。
2025年上半年，公司流动比率为3.12，速动比率为3.09。
半年报显示，2025年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金、程威、中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)单一资产管理计划、中欧基金新华人寿价值均衡型组合单一资产管理计划，取代了一季度末的长信金利趋势混合型证券投资基金、平安基金权益委托投资2号单一资产管理计划、葛燕、平安安赢股票型养老金产品-中国银行股份有限公司。在具体持股比例上，杨惠琴持股有所下降。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(百分点) |
|---|---|---|---|
| 溧阳市城市建设发展集团有限公司 | 7254.38 | 26.855467 | 不变 |
| 孟广才 | 5293.76 | 19.597326 | 不变 |
| 陈东海 | 1008.8 | 3.73454 | 不变 |
| 陶平 | 925.1 | 3.424689 | 不变 |
| 史耀锋 | 863.19 | 3.195493 | 不变 |
| 杨惠琴 | 318.79 | 1.180137 | -0.057 |
| 富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金 | 174.49 | 0.645938 | 新进 |
| 程威 | 167.69 | 0.620783 | 新进 |
| 中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)单一资产管理计划 | 154.2 | 0.57083 | 新进 |
| 中欧基金新华人寿价值均衡型组合单一资产管理计划 | 150.38 | 0.5567 | 新进 |
核校：孙萍
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。
市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
