公告日期：2025-06-18

江苏华辰变压器股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
信用评级报告

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联合〔2025〕3578 号

联合资信评估股份有限公司通过对江苏华辰变压器股份有限公司及其拟向不特定对象发行可转换公司债券的信用状况进行综合分析和评估，确定江苏华辰变压器股份有限公司主体长期信用等级为A+，江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用等级为 A+，评级展望为稳定。

特此公告

联合资信评估股份有限公司
评级总监：

二〇二五年五月二十七日

声 明

一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之
日的独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为
联合资信基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对
评级对象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评
级报告遵循了真实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客
观条件影响，本报告在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测
评估等方面存在局限性。

二、本报告系联合资信接受江苏华辰变压器股份有限公司（以下简
称“该公司”）委托所出具，除因本次评级事项联合资信与该公司构成
评级委托关系外，联合资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行
为独立、客观、公正的关联关系。

三、本报告引用的资料主要由该公司或第三方相关主体提供，联合
资信履行了必要的尽职调查义务，但对引用资料的真实性、准确性和完
整性不作任何保证。联合资信合理采信其他专业机构出具的专业意见，
但联合资信不对专业机构出具的专业意见承担任何责任。

四、本次信用评级结果仅适用于本次（期）债券，有效期为本次（期）
债券的存续期；根据跟踪评级的结论，在有效期内评级结果有可能发生
变化。联合资信保留对评级结果予以调整、更新、终止与撤销的权利。

五、本报告所含评级结论和相关分析不构成任何投资或财务建议，
并且不应当被视为购买、出售或持有任何金融产品的推荐意见或保证。

六、本报告不能取代任何机构或个人的专业判断，联合资信不对任
何机构或个人因使用本报告及评级结果而导致的任何损失负责。

七、本报告版权为联合资信所有，未经书面授权，严禁以任何形式
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江苏华辰变压器股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告

主体评级结果 债项评级结果 评级时间

A+/稳定 A+/稳定 2025/05/27

债项概况 江苏华辰变压器股份有限公司（以下简称“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本期
债项”），发行规模为不超过 46000.00 万元（含），期限为自发行之日起 6.00 年；每年付息一次，到期归还所
有未转股的可转换公司债券本金和最后一年利息；本期债项募集资金扣除发行费用后的募集资金净额将全部用
于“新能源电力装备智能制造产业基地建设项目（一期）”“新能源电力装备数字化工厂建设项目”和“补充
流动资金”。本期债项无担保。

评级观点 公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套设备等输配电及控制设备的研发、生产和销售，
经过多年发展，公司在技术研发、品牌客户以及智能制造方面形成了一定竞争优势；公司建立了较为完善的法
人治理结构和管理体系，2022 年 5 月，公司于上海证券交易所主……
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