公告日期：2025-08-23

江阴江化微电子材料股份有限公司 以简易程序向特定对象发行 A 股股票论证分析报告

股票代码：603078 股票简称：江化微
江阴江化微电子材料股份有限公司
（江苏省江阴市周庄镇长寿云顾路 581 号）

江阴江化微电子材料股份有限公司
2025 年度以简易程序向特定对象发行 A 股
股票论证分析报告

二〇二五年八月

江阴江化微电子材料股份有限公司（以下简称“江化微”、“公司”或“发行人”）是上海证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《江阴江化微电子材料股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，公司编制了以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《江阴江化微电子材料股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、国家相关产业政策大力支持湿电子化学品产业发展

湿电子化学品是专为电子信息产品制造中的显影、蚀刻、清洗和电镀等湿法工艺制程配套的精细化工材料，是新能源、现代通信、新一代电子信息技术、新型显示技术的重要基础性关键化学材料。

湿电子化学品支撑着新能源、现代通信、计算机、信息网络技术、微机机械智能系统、工业自动化和家电等现代技术产业。因此，电子化学材料产业的发展规模和技术水平，已经成为衡量一个国家经济发展、科技进步和国防实力的重要标志，在国民经济中具有重要战略地位，是科技创新和国际竞争最为激烈的材料领域之一。因此，国家各部委近年来陆续颁布了多项政策法规，对湿电子化学品行业给予鼓励和重点扶持。

湿电子化学品“超净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新型显示和先进封装材料等电子化学品及关键原料的开发与生产”属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》“鼓励类”范畴；《战略性新兴产业分类（2018）》将“通用湿电子化学品（单剂）的生产制造”和“功能湿电子化学品（混剂）”列为战略新兴产业。“十四五”规划指出聚焦新能源、新材料、新能源、新能源汽车等战略性新兴产
业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能；《国家重点支持的高新技术领域》将新能源、新材料列为国家重点支持的高新技术领域，具体包括动力与储能电池高性价比关键材料技术、集成电路和分立器件用化学品、显示器件用化学品（包括高分辨率光刻胶及配套化学品）、超净高纯试剂及特种（电子）气体、彩色液晶显示器用化学品等；《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024 年版）》将“超高纯化学试剂”（包括半导体级盐酸、半导体级氨水）和“集成电路用光刻胶及其关键原材料和配套试剂”（包括与KrF、ArF 和 ArFi 浸没式光刻胶配套的光刻胶显影液、剥离液、稀释剂、蚀刻液等）列为关键战略材料。

湿电子化学品作为我国半导体产业的重要基础性关键化学材料，国家在政策方面给予了高度关注和大力支持。

2、下游重点应用领域半导体产品市场规模的不断增长

半导体产业是电子信息高新技术产业的核心，是信息化带动工业化、加快传统产业结构优化升级的关键技术和信息社会发展的基石，是世界高科技竞争的制高点之一，新一代信息技术是重点培育和发展的七大战略性新兴产业之一，也是国家信息安全战略的重中之重。根据中商情报网数据显示，中国半导体产业销售
额由 2015 年的 5,609.50 亿元增长至 2023 年的 16,248.80 亿元，年均复合增长率
达 14.22%。

随着近年来电子信息技术和智能通讯技术发展迅速，各类智能化、网络化和移动化的便携消费电子、工业电子、汽车电子等产品不断迭代更新，而新一代网络通信、物联网、云计算、节能环保等新兴产业更成为半导体产业发展的新动力，共同推动半导体行业持续发展。随着国内半导体产品市场规模的不断增长，为相关配套材料行业提供了良好市场发展空间。

3、半导体产能持续向国内转移，国产替代成为行业趋势

半导体行业对超净高纯试剂的纯度要求相比显示面板、太阳能电池等其他行业最高，主要集中在 SEMI G3-G5 标准，与半导体产业技术发展需求相一致。
国内外技术水平差距是主要原因。目前国外湿电子化学品生产企业已实……
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