在支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给背景下，作为消费金融业务专营机构，消费金融公司的一举一动备受瞩目。

　　日前，根据国家金融监督管理总局上海监管局发布，中银消费金融有限公司（以下简称“中银消金”）变更股权得到批复。中国银行（601988.SH）通过股权受让方式，对中银消金直接持股比例达到47.98%。

　　对于股权变更事宜，中银消金方面回复《中国经营报》记者，中银消金主要股东通过战略收购对股权进行增持，旨在落实监管政策要求，进一步规范和加强公司治理，促进公司健康持续发展。

　　大股东合计持股比例将升至61.21%

　　根据公开资料，此次中国银行收购的股权系深圳市博德创新投资有限公司持有的3.558%股权，以及北京红杉盛远管理咨询有限公司持有的1.617%股权。

　　完成股权变更后，加上中国银行通过中银信用卡（国际）有限公司间接持有中银消金13.23%股权，中国银行合计持股比例将达到61.21%。

　　而上述背景则为中银消金近年来不断推动线上化转型，根据相关数据，中银消金2022年、2023年、2024年发放贷款金额中，线上业务占比分别为84.40%、88.94%、93.72%，呈现逐年攀升趋势。

　　中银消金作为老牌消费金融机构，在过去以房抵贷为标志的线下业务为主。今年年初，记者从中银消金方面了解到，其从四年前已经开始定位线上化转型，截至2023年年末，房抵贷类线下业务持续性缩量至不足贷款余额占比四成。

　　在中银消金2025年跟踪评级报告中可以看到，在转型过程中，中国银行对其支持颇大。中银消金线上业务“好客贷”系与中国银行联动研发的信用消费贷款产品，最高贷款额度为20万元，是目前中银消金线上自营产品及行司联动的重点产品。

　　评级报告指出，中银消金是中国银行实施综合化经营战略的重要组成部分。中国银行凭借在全国经营范围内的丰富客户资源，对公司业务发展起到一定支撑作用；同时，中国银行通过委派董事和高级管理人员的方式参与公司管理，能够在资金、管理、品牌等方面给予公司一定支持。

　　有资产规模同样排名靠前的消费金融公司内部人士向记者表示，集中的股权结构利于强化内控与风控，避免“多头话语权”干扰，推动内控体系统一，依托股东经验建专业风控团队。还能实现资源集中联动，主要股东开放场景、共享资金与技术，降低机构成本。

　　股权集中化将成主流趋势

　　业内普遍认为，股权集中可大幅提升风险抵御能力，避免股权分散时股东问题传导至机构。消费金融的后半场将是比拼股东资源实力的重要战场，而监管导向与实际优势下，新机构严格达标，存量机构通过股权转让等调整结构，股权集中化成主流趋势，推动行业规范发展。

　　此前，有华北地区消费金融公司因为参股股东自身原因，股权屡次受到冻结，当前部分股权权利限制情况为“已查封、已质押”。

　　博通咨询首席分析师王蓬博认为，主要持股人（尤其是具备金融或产业背景的大股东）持股占比集中后，可以更好地整合资本、技术、场景资源，助力消费金融机构聚焦核心业务，提升服务能力，避免了“多头指挥”，使机构能够围绕统一的战略方向推进业务，减少内耗，提升运营效率。并且，股权集中可大幅提升风险抵御能力，避免股权分散时股东问题传导至机构，主要股东能注资补充流动性，降低风险连锁反应。

　　“这一过程不仅是对监管政策的落实，更是机构优化公司治理、增强抗风险能力的必然选择。只有通过股权集中实现‘权责统一’，消费金融机构才能在复杂的市场环境中保持合规平稳运营，同时借助大股东的资源优势实现可持续发展。”王蓬博表示。

　　北京市社会科学院副研究员王鹏告诉记者，股权变更是资源优化、提升竞争力的重要手段。大股东战略意图可更顺畅地在公司落地，保证公司发展方向与股东长期规划一致，减少战略摇摆带来的资源浪费。

　　王鹏认为，资金方面，大股东持股提升，会凭借自身实力为公司提供更稳定的资金支持，拓宽融资渠道，保障公司业务扩张与资金链安全。业务协同上，大股东能将自身业务优势与消费金融公司深度融合，实现客户、产品等资源共享，创造新的业务增长点，提升整体竞争力。

　　他表示，大股东影响力增大，可引入先进风险管理理念与技术，提升公司风险识别、评估与防控能力，降低不良贷款等风险。股权集中还能减少因股东变动或分散带来的经营不稳定因素，为公司营造稳定的发展环境。