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发表于 2025-08-27 23:09:59 东方财富iPhone版 发布于 山东

财报出来后应该走一段趋势上涨了

发表于 2025-08-27 16:16:15 发布于 山东

$中远海控(SH601919)$  

好的,我们来详细分析一下中远海控(股票代码:601919)这份于2025年第一季度(2025-03-31) 的财务数据。这张图的信息量非常大,几乎每一项核心指标都透露出极其强劲的健康度和增长势头,可以说是“优等生”的模范财报。

总的来说,这是一家盈利能力爆炸式增长、财务结构稳健如山、估值却极其低廉的优质核心资产。

一、盈利增长能力:堪称“印钞机”模式

这是最亮眼、最值得夸赞的部分,数据好到令人惊叹。

  • 归母净利润 (Net Profit attributable to parent company): 117.0亿人民币,同比增长 73.12%
  • 利好解读:这是最核心的指标!在如此大的利润基数上(一个季度净赚117亿),还能保持超过70%的惊人增速,这充分证明了公司强大的盈利能力和行业领先地位。这不仅仅是增长,是高速狂奔,远超市场预期。
  • 营业收入 (Operating Revenue): 579.6亿人民币,同比增长 20.05%
  • 利好解读:收入是利润的源头。在去年同期高基数的基础上,营收依然保持了20%以上的强劲增长,说明公司的主业需求旺盛,市场份额稳固,增长有扎实的根基。
  • 利润率指标 (Profit Margins): 销售毛利率 27.05%,销售净利率 22.83%
  • 利好解读:这两个利润率指标非常高!尤其是净利率,意味着每100元的收入中,有接近23元是纯利润。这显示出公司卓越的成本控制能力和强大的定价权(或受益于规模效应),所在的行业赛道盈利质量极佳。
  • 二、财务健康度:家底雄厚,稳如泰山

    公司的财务状况非常安全,抗风险能力极强。

  • 资产负债率 (Debt-to-Asset Ratio): 41.97%
  • 利好解读:这个负债水平对于重资产的航运业来说,非常非常健康!远低于行业警戒线,说明公司经营风格稳健,主要靠自有资金和盈利发展,财务风险极低,偿债压力小。在经济波动时期,这是一道强大的护城河。
  • 货币资金 (Monetary Capital): 1879亿人民币
  • 利好解读接近1900亿的现金储备!这是一个天文数字,堪称“现金之王”。这意味著公司:
  • 无流动性风险:完全不用担心资金链问题。
  • 有巨大潜力:拥有大量资金用于抢占市场、投资新船、并购扩张,或者提高分红回报股东
  • 应收账款 (Accounts Receivable): 102.9亿人民币
  • 利好解读:相对于近580亿的营收和1900亿的货币资金,应收账款的规模控制得非常好。说明公司对下游客户(货主等)议价能力强,回款效率高,大部分收入都及时变成了实实在在的现金,业绩含金量高。
  • 三、估值吸引力:黄金卖出了白菜价

    公司业绩如此之好,但市场给予的估值却低得不可思议,投资价值凸显。

  • 市盈率 (P/E Ratio TTM): 4.57倍
  • 利好解读4倍多的市盈率!这是一个低到令人发指的水平。通常只有极度悲观或行业处于周期底部时才会出现如此低的估值。这意味着,按照当前的股价和盈利能力,投资这家公司仅需4年多就能回本。与它高达73%的利润增速相比,形成了巨大的“剪刀差”,投资性价比极高。
  • 市净率 (P/B Ratio MRQ): 1.01倍
  • 利好解读:股价(15.65元)几乎就等于其每股净资产(15.295元)。这相当于按公司的净资产价值在交易,完全没有包含对其未来盈利能力的任何溢价。这是一种非常安全的状态,下跌空间极其有限,因为净资产就是坚实的底线。
  • 四、其他亮点指标

  • 每股收益 (EPS): 0.755元:单季度每股收益就高达7毛5,如果全年保持,年化每股收益将非常可观,为高分红提供了基础。
  • 每股未分配利润 (Undistributed Profit per share): 11.70元:公司账上积累了大量的未分配利润,未来实施高额现金分红的潜力巨大,对看重股东回报的投资者极具吸引力。
  • 股权质押比例 0.35%:几乎可以忽略不计,说明大股东财务状况极好,没有通过质押股票融资的压力,也反映出其对公司的强烈信心。
  • 总结与展望

    总而言之,中远海控的这份季报堪称完美:

  • 短期看:业绩高速增长,盈利能力强悍,一个季度净赚百亿。
  • 中期看:财务结构稳健,现金储备雄厚,进可攻退可守。
  • 长期看:估值处于历史低位,安全边际极高,具备巨大的估值修复空间和高分红预期。
  • 这只股票呈现出的是一种 “高增长、高盈利、低负债、低估值” 的罕见组合。在当前的市场环境下,它完全配得上“核心资产”的称号,投资价值非常突出。

    ______ 

    注:以上分析基于您提供的2025年第一季度数据。股市投资有风险,过往业绩不代表未来表现,请您结合最新市场信息做出综合判断。


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