$长飞光纤(SH601869)$ 【长芯盛介绍】

公司背景与核心业务

长芯盛（武汉）科技有限公司成立于2013年，是由长飞光纤光缆股份有限公司与台湾威盛电子股份有限公司旗下子公司共同出资创办的中外合资企业。2023年，博创科技（现名：长芯博创，300548）收购了长芯盛42.29%的股份，成为其控股股东（持股比例提升至60.45%）。公司总部位于武汉东湖新技术开发区。

长芯盛的核心业务主要集中在光电芯片、光电模组、有源光缆（AOC）、有源铜缆（ACC/AEC）、综合布线产品以及数据中心微模块等的研发、生产与销售。其产品广泛应用于数据通信、消费电子与工业高速互联领域。

旗下拥有 FIBBR（主要面向消费电子领域）和 iCONEC（主要面向数据中心和工业领域）两大子品牌。

核心技术优势

长芯盛的技术优势主要体现在：

* 芯片设计能力：具备核心光电芯片（如DSP Retimer芯片）设计能力，能自研高速率、低功耗的光电转换芯片。

* 特种光纤材料：依托长飞光纤的优势，拥有耐弯折的消费级特种光纤技术。

* 全产业链整合：是业内少数实现从“芯片、模组到光纤光缆”垂直整合的企业之一。

* 国际标准参与：参与HDMI、USB-IF等国际标准的讨论和制定。

与科技巨头的业务关系

长芯盛与全球多家科技巨头在数据中心和AI算力基础设施方面有着深入的合作，主要通过供应高速互连产品（如MPO连接器、AEC有源电缆、光模块等）实现。

科技巨头 主要合作模式与产品 订单或合作规模（基于公开信息）

英伟达 通过安费诺（Amphenol）等连接器巨头间接供货。 2025年预计向其供应30万根800G AEC

高速铜缆（AEC）、MPO连接器 收入贡献约10亿元，毛利率达42%

800G DR8硅光模块通过技术认证，与英伟达集群无缝对接 

联合开发CPO（共封装光学）技术，计划2026年推出1.6T CPO模块 

谷歌 谷歌数据中心MPO连接器的核心供应商 占据其全球采购量的30%以上

供应144芯/192芯高密度MPO连接器 2024年谷歌MPO采购额约4亿元，2025年预计增至7.5-8亿元

800G硅光模块通过验证，计划2025年Q3量产 预计年出货量超50万只

微软 通过英伟达供应链间接供应AEC铜缆 年采购超百万根800G AEC，2025年贡献收入约5亿元

硅光模块应用于Azure AI数据中心 ，2025年订单规模超3亿元

Meta 供应MPO高密度光配线方案 ，2025年H1订单环比增长80%，重点采购400G/800G保偏MPO

亚马逊(AWS) 供应AEC用于Trainium AI芯片集群， 2025年北美订单总额预计达15亿元（占博创总营收30%）

合作开发定制化MPO方案，适配AWS高密度布线需求 

合作深度解析

* 与英伟达：技术驱动与深度绑定。长芯盛与英伟达的合作不仅是简单的供应商关系，更侧重于技术协同和未来技术的共同开发。其800G AEC产品采用了自研DSP Retimer芯片，支持英伟达GB200平台的Half Active架构，宣称能降低单通道功耗30%，成本低于行业20%。更重要的是，双方正联合开发下一代CPO技术，旨在2026年推出适配英伟达Rubin芯片的1.6T CPO模块。这种深度技术合作表明长芯盛的产品性能和技术路线得到了英伟达的认可。

* 与谷歌：核心供应商地位。长芯盛是谷歌MPO连接器的核心供应商，占据了相当高的采购份额。这不仅带来了稳定的订单，也反映了其产品在性能、良率（宣称良率达99.2%）和可靠性方面满足了顶级数据中心的高要求。此外，其硅光模块也通过了谷歌认证并即将量产。

* 与微软、Meta、亚马逊：多元化的产品应用对于微软，长芯盛主要通过英伟达供应链间接供应AEC产品，用于Azure数据中心。与Meta的合作则侧重于为其AI推理集群提供高密度MPO解决方案。对于亚马逊AWS，长芯盛则直接供应AEC产品，用于其自研的Trainium AI芯片集群。

* 与其他知名客户的合作。除上述巨头外，长芯盛还与字节跳动（为其新加坡数据中心供应MPO产品，2025年Q2订单规模1.2亿元）、华为（供应800G AEC铜缆及空芯光纤跳线，用于昇腾AI集群）以及寒武纪等公司有业务往来。

全球化布局与产能保障

为了更好地服务全球客户，长芯盛积极进行全球化布局：

* 印尼工厂：博创科技（长芯盛母公司，现名长芯博创）的印尼工厂扩产后，MPO和AEC产品的交付周期缩短至30天（优于行业平均的60天），有效支撑了北美及东南亚客户的需求。

* 多地研发与营销网络：在北京、香港、美国、日本、韩国和印度尼西亚等地设有研发分公司、贸易子公司或营销办事处，形成了辐射全球的营销网络体系。