周一(7月21日)A股三大指数集体走强，沪指与创业板指创年内新高，两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿。截止收盘，沪指涨0.72%；深证成指涨0.86%；创业板指涨0.87%。
板块呈现普涨态势，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。
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中邮证券：配置可以更积极一些
周一受到雅下水电概念带动，大基建等传统板块大涨，大盘指数也因此高开高走，不过值得注意的是，从日内分时看，小票表现依旧强于大票，没有出现大小票互抽的跷跷板现象，因此市场赚钱效应不错，4000多股上涨。
展望后市，中邮证券研报称，等待经济政策为市场定调。 根据惯例，7月底召开的重要会议将分析当下经济形势并对下半年的经济政策做出部署，这也将为A股定下交易中报之前的总基调。在政策可能的取向上，其认为将是“稳增长”和“反内卷”并重。配置方面，可以更积极一些，偏向绩优成长和“反内卷”逻辑。
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千亿巨头一字涨停
周一大基建板块集体爆发，雅下水电概念、工程机械、钢铁、电网设备等板块涨幅居前，中国电建、中国能建、保利联合等多股涨停。
消息面上，据新华网，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式于7月19日在西藏自治区林芝市举行。国务院总理李强宣布工程正式开工。雅鲁藏布江下游水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。同日，中国雅江集团成立大会在京举行，组建雅江集团有限公司，在于保障雅下水电工程顺利建设运营。
而千亿市值的巨头中国能建罕见一字板涨停，封单超过了350万手，成交金额超9亿元。截至2025年3月31日，该股最新股东户数超34万户。
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机构：利好哪些板块？
而综合机构观点看，雅下水电站项目利好，基建类央企、民爆、建材、电网配套设施等板块。
中国银河证券7月20日研报表示，建筑央国企作为水电工程勘察设计和施工主体率先受益。中国能建在水电工程领域施工市场份额超过30%（大型水电超过50%）。此外，中国电建、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑等央企全球化布局，未来在水电站基建施工领域有望受益。
除了建筑类央企，雅下水电项目也利好西藏地区民爆板块。银河证券上述研报表示，高争民爆、易普力、广东宏大等在西藏地区民爆市场份额较大。2024年，高争民爆在西藏地区的收入为12.9亿元，占比为76.28%。2024年，易普力在西南地区的收入为13.44亿元，占比为15.73%，此前易普力承担了三峡工程近70%的爆破工程量。
此外钢铁、水泥等建材股、与电网配套设施等个股也会因此利好。
摩根士丹利发布报告指出，超级水电工程的推进将直接带动水泥和钢铁板块需求。该工程位于中国西藏地区，预计建设过程中将大幅增加对建筑材料的消耗。随着项目进入实施阶段，相关企业订单有望显著增长，成为板块上涨的主要驱动力。
华泰证券表示，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元至954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。相关行业龙头估值有望随着订单不断超预期而逐渐修复。
本次的超级水电项目也长期利好水电配套设备、电网外送工程核心设备等头部供应商。在其催化下特高压、电网概念股表现活跃，国电南自、许继电气、中国西电、恒星科技等涨停，平高电气、特变电工、保变电气等涨幅居前。
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机器人板块活跃
周一机器人板块也有表现，个股方面，中大力德涨停，鸣志电器、奥比中光等涨超6%。
消息面上，7月18日，中国证监会官网显示，杭州宇树科技股份有限公司（下称“宇树科技”或“公司”）开启上市辅导，辅导机构为中信证券。这表明，公司正式启动IPO。
作为人形机器人赛道的明星企业，宇树科技获吉利汽车、腾讯、阿里巴巴、锦秋基金、蚂蚁集团等企业的联合领投。7月初，北京机器人产业发展投资基金（有限合伙）对宇树科技进行追加投资。
事实上，近期，人形机器人产业端迎来密集催化。7月初，智元机器人推出最新作品灵犀X2-N轮足机器人。
7月6日，优必选人形机器人组装测试运维基地项目签约仪式在自贡举行，计划总投资约2.5亿元。
据央视新闻，今年上半年，我国创新应用成果加速落地。人形机器人训练场和数据集落地运营，开源550多万条训练数据，加快在多领域下应用，工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%。
东海证券指出，国内外巨头的技术竞争与生态构建将加速商业化进程，人形机器人产业已进入“黄金窗口期”。国内外巨头的纷纷入局，不仅为人形机器人领域注入了大量资金与资源，加速了行业的技术进步与成熟，还推动了产业链的标准化和批量化发展，促进全球产业链的联动，使得人形机器人产业迎来了重要的转折点和变革机遇。
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