高争民爆（002827）：

核心优势：西藏唯一民爆企业，区域市占率90%，具备“产-销-运-爆”一体化能力。

受益逻辑：工程需开凿超百公里隧洞，炸药年需求约10万吨，公司产能可覆盖70%订单，预计年增收入5.3亿元，毛利率35%（行业均值25%）。

保利联合（002037）：

核心优势：电子雷管全国龙头（产能占全国20%），第三代数码雷管穿透力提升40%，适配高原复杂地质。

受益逻辑：与高争民爆合资扩产，锁定120万吨炸药需求，潜在盈利超10亿元。

西藏天路（600326）：

核心优势：西藏水泥绝对龙头（市占率65%），工程需高标号水泥超3000万吨。

受益逻辑：新建2条日产5000吨生产线，产能翻倍后吨毛利较内地高200元，预计供应34%水泥需求，直接扭转亏损。

西藏天路：公司在林芝地区有房建、公路等方面的施工业务，控股子公司实施了林芝高争粉磨站项目

每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：董敏，您好，近期，林芝市多次提到全市紧盯建设世界级清洁能源基地战略目标，立足全市水、电、风、光等清洁能源优势，扎实做好清洁能源领域招商引资，不断完善清洁能源上下游产业链，加快培育清洁能源领域新质生产力，跑出清洁能源“加速度”，以清洁能源的高质量发展推动林芝中国式现代化建设。请问，贵公司与林芝市有业务来往吗？近几年的成果有哪些？我们如何抓住林芝市的机会，谢谢。

西藏天路（600326.SH）1月7日在投资者互动平台表示，公司在林芝地区有房建、公路等方面的施工业务，控股子公司实施了林芝高争粉磨站项目。

中国电建（601669）：

全球水电工程霸主，承担国内80%大型水电站设计施工，主导项目50%以上工程量。

EPC总包订单规模或超千亿元，同时参股藏东南清洁能源公司（第二大股东），绑定长期收益。

中国电建是雅鲁藏布江水电站主体工程主导者，直接参与墨脱水电站投资、设计与施工。其技术团队在西藏高海拔水电项目中积累了20余年经验。

连续10 年蝉联“全球电力工程承包商第一”，是全球水电工程龙头，承担国内80%大型水电站设计与施工。

作为西藏藏东南清洁能源开发公司第二大股东，还深度参与三峡、白鹤滩、南水北调等“国之重器” 建设！

2024年，能源电力新签合同高达7628亿元，接下来更是有望深度受益墨脱水电站建设！

中国电建等成立科技公司 ，含智能无人飞行器制造业务。

人民财讯7月18日电，企查查APP显示，近日，中国电建拓界科技（邢台）有限公司成立。经营范围包含：互联网数据服务；大数据服务；人工智能公共数据平台；智能无人飞行器制造；航空运营支持服务等。

点评：

中国电建等成立科技公司涉及智能无人飞行器制造业务，对智立方存在以下可能的利好逻辑：

- 业务合作机会：智立方专注于自动化设备研发生产，在智能制造领域有技术和经验积累。中电建新成立公司的智能无人飞行器制造业务，可能需要相关自动化生产设备、检测设备等，智立方有机会凭借自身技术优势，参与到无人飞行器生产环节的设备供应中，通过业务合作获取订单，提升业绩。

- 技术协同效应：无人飞行器制造涉及多种先进技术，如人工智能、大数据等，与中电建新公司业务范围中的互联网数据服务、人工智能公共数据平台等相关。智立方在自身业务发展中也会涉及这些技术领域，双方可能在技术研发、数据共享等方面开展合作，实现技术协同，有助于智立方提升技术水平，拓展技术应用场景。

- 市场概念带动：中国电建成立涉及热门领域的科技公司，会吸引市场关注，提升相关概念热度。智立方作为智能制造领域企业，虽与无人飞行器制造直接关联性不强，但在市场炒作相关概念时，可能会被投资者视为相关概念股，从而获得资金关注，推动股价上涨。

- 行业发展带动：智能无人飞行器制造业务的发展，有助于推动整个智能制造行业的技术进步和市场拓展。智立方所处行业环境得到优化，行业知名度和认可度提升，有利于其在市场中获取更多资源，拓展客户群体，为公司长期发展创造有利条件。

$智立方(SZ301312)$  智慧的立方，

雅鲁藏布江水电站开工对智立方的利好逻辑并不直接，但从产业链关联和市场预期角度来看，存在一些间接利好因素：

- 半导体设备需求增长：智立方专注于半导体及工业自动化设备研发生产，水电站建设过程中，对于各类电子控制设备、监测设备等需求增加，这些设备的生产可能涉及半导体工艺，从而带动对半导体封测等设备需求，智立方作为相关设备供应商，有机会获得更多订单。

- 自动化生产需求提升：水电站建设规模庞大，相关建材生产企业、机械制造企业等为提高生产效率和产品质量，会加大对自动化生产设备的投入。智立方可为企业提供智能制造系统、精益和自动化生产体系专业解决方案，有助于其拓展工业自动化设备市场份额。

- 市场预期与概念炒作：雅鲁藏布江水电站开工是重大基建项目，市场关注度高，会带动相关产业链股票受到关注。智立方虽非直接受益企业，但因其处于高端装备制造行业，在市场炒作基建相关概念时，可能会被投资者纳入关注范围，从而获得资金青睐，推动股价上涨。

智立方重演新易盛3年股价涨12倍奇迹的可能性较小。

尽管智立方在半导体自动化设备等领域有一定优势，且处于热门赛道，但与新易盛相比，在业绩表现、市场需求等方面存在差异，具体分析如下：

- 业绩基础与增长趋势：新易盛股价大涨主要得益于业绩爆发，2024年归母净利润同比增长312.26%，2025年上半年预盈37亿元-42亿元，同比暴增327.68%-385.47%。智立方2024年虽营收有29.77%的增长，但净利润为0.59亿元，同比下降18.02%，呈现“增收不增利”，2025年一季度净利润虽增长488.96%，但业绩稳定性和增长幅度与新易盛仍有差距。

- 市场需求环境：新易盛所处的光模块市场，因人工智能发展带来算力需求大增，CPO技术成为解决AI集群通信瓶颈的关键，市场对高速光模块需求爆发，行业呈指数级增长态势，据IDTechEx预测，2025至2035年全球CPO市场将以28.9%的年复合增长率扩张。智立方所处的自动化设备市场，虽也受半导体等行业发展带动，但需求增长的爆发性和持续性难以与光模块市场相比。

- 行业竞争格局：光模块市场中，新易盛是龙头企业之一，技术和市场份额优势明显，如独占DGX H100系统光模块份额等，且客户资源优质，包括英伟达等巨头。智立方在自动化设备领域面临较多竞争，虽然是中际旭创、苹果等企业的上游供应商，但在行业内的龙头地位不突出，且存在对果链依赖等问题，若行业竞争加剧，其市场份额和盈利可能受到影响。

- 资金关注度：新易盛受到众多机构青睐，睿远基金、永赢基金等均有增持，北上资金也大量持有，资金推动明显。智立方目前暂时未获得多数机构的显著认同，最近60个交易日机构关注较少，无任何评级，资金关注度相对较低。

附：

智立方：公司有为机器人领域提供零部件加工和制造

证券日报网讯智立方7月17日在互动平台回答投资者提问时表示，公司依托精密机械加工制造能力，有为机器人领域提供零部件加工和制造。

铁建重工（688425）核心优势：国产隧道掘进机（TBM）龙头，市占率40%。

受益逻辑：工程需25台TBM（单台2-3亿元），公司订单占比45%-68%，预计增厚净利润8-12亿元。

中岩大地（003001）：

核心优势：掌握“超级旋喷技术”，解决雅江河床70米深覆盖层防渗难题。

受益逻辑：地基处理投资610-930亿元，若承接10%份额可贡献净利润6-9亿元（2023年营收仅12.3亿）。

中国能建（601868）：受益于雅鲁藏布江水电站的逻辑主要有以下几点：

- 机电安装优势：公司在国内大型水电机电安装市场占有率超50%，已中标雅江中游保安电源工程，有望承接下游电站更多机电安装业务。

- 民爆业务助力：控股民爆企业易普力，可提供“工程施工+爆破”一体化服务，能满足水电站建设中的爆破需求。

- 特高压技术优势：特高压换流阀市占率50%以上，可为雅江电力外送通道提供1100千伏技术，受益于相关设备需求。

- 水泥供应支持：其在西藏水泥市场有一定份额，林芝基地可直供雅江项目，水泥需求的增长将带动相关业务收益。

中国能建建筑集团：聚焦主责主业 提升核心竞争力。

大唐发电（601991）：

核心优势：控股藏东南清洁能源开发公司（项目主导方），主导水电并网与外送。

受益逻辑：投产后年增发电收益20亿元，ROE有望从8%提升至12%。

国电南瑞（600406）：

核心优势：特高压输电核心供应商，提供1100千伏技术。

受益逻辑：电力外送配套订单占比或超30%，受益于3000亿度电跨区域消纳。

东方电气（600875）：

核心优势：冲击式水轮机组全球领先，在西藏林芝建有高原定制机组产研基地。

受益逻辑：直接供应7000万千瓦装机设备需求，国信证券预估2025年净利润43.4亿元（同比+48.5%）。