花旗发布研报，维持中国宏桥(01378)“买入”评级，目标价从21.0港元上调至25.2港元，并继续列为铝行业首选股。

花旗在报告中表示，投资者一直对2025年下半年的铝需求感到担忧，原因是太阳能产业放缓以及淡季到来。尽管近期铝实际消费量有所下降，但铝价依然坚挺，这可能是因为新增供应有限。中国铝产能利用率已经很高(2025年6月为98.5%)，而铝库存处于较低水平。

花旗表示，中国宏桥将受益于更高的铝利润，其股息具有吸引力。铝业是花旗最看好的行业，由于产能限制政策，中国铝供应将持续紧张，从而导致铝利润在未来更长时间内保持较高水平。此外，中国宏桥注重股东回报，截至7月29日收盘，其基于2025 年业绩预期的股息收益率为8.1%，颇具吸引力。花旗预计中国宏桥将受益于更高的铝利润，其股票也将因强劲的盈利和丰厚的股息而获得重估。