寿险新业务价值增长近40%、财险原保费收入增长7.1%——中国平安管理层显然对公司的这份半年度“答卷”较为满意。
近日，中国平安联席CEO郭晓涛接受证券时报记者采访时表示，低利率时代，保险企业普遍面临“利差损”的压力，但平安没有利差损，也没有费差损和死差损，“三差”对平安来说都是正贡献。
“对寿险经营来说，首要核心就是提高销售价值、回报率和新业务价值率，同时降低费用率且在应赔尽赔的前提下降低赔付率；其次是加强资产负债的精细化匹配程度，包括久期、账户、产品、现金流等；最后是科技赋能，通过全面智能化把价值链上的每个环节都做好。”郭晓涛如是说。
郭晓涛还表示，对明年的银保渠道和社区等创新渠道有着更高的预期，并对寿险多渠道轮动和全年表现充满信心。
“三差”优化之平安样本
今年上半年，保险企业普遍面临“利差损”的压力，如何优化“三差”结构成为行业共同面对的问题。郭晓涛在接受采访时，也详解了中国平安的“打法”。
“平安没有利差损，没有费差损，也没有死差损，‘三差’对平安来说都是正贡献。”郭晓涛表示，“三差”对寿险经营很重要，实现正贡献的核心在于三步，包括“三提两降”、资产负债经营和管理、科技和AI赋能。
具体来看，第一是平安内部启动了寿险经营体系能力提升的改革项目，简称“三提两降”。其中，“三提”是指提高新业务内含价值（NBEV），也就是提高销售价值；提高投资回报收益率；提高销售产品的Margin，也就是提高新业务价值率。“两降”则是降低费用率、在应赔尽赔的前提下降低赔付率。
第二是加强资产负债的匹配，更加凸显精细化管理的重要性。平安通过久期匹配、账户匹配、产品匹配、现金流匹配等，做到资负两端联动，有效地管理资负所产生的久期缺口，最大化负债成本和投资收益之间的利差，不仅提升了客户体验，而且实现队伍利益、公司利益优化，达成三方利益整体平衡。
第三是科技赋能，通过AI全面智能化，即“AI in all”。全面智能化，就是用AI的手段把营销、客户服务、运营、管理以及经营等价值链上的每一个环节全部重新做一遍，在新的AI技术有大突破的时代背景下，能够让管理体系跨上一个新台阶。AI赋能让销售队伍的获客效率、销售转化的效率、运营的效率等持续提升，也让后面的成本进一步优化，实现“三提两降”。
银保与社区等渠道显见成效
今年上半年，银保与社区等渠道带来的寿险新业务价值出现爆发式增长，对中国平安新业务价值的贡献占比超过了三分之一。
郭晓涛称，目前寿险渠道在轮动，对银保和社区等渠道的明年表现有更高的预期。
他表示，代理人队伍是基本盘，中国平安在这方面实现了17%的稳健增长，代理人人均新业务价值同比则增长21.6%。银保渠道方面，除了平安银行，中国平安还加大了跟其他银行合作的力度，即非平安银行的渠道仍然处于持续开拓阶段，预计全年能保持相对高速的增长。
郭晓涛认为，社区金融渠道的体量虽然较小，但增速达到了160%，相信明年还会有不错的增长，并期待2027年该渠道会成为增长的核心动力之一。
针对“报行合一”，郭晓涛称“政策非常及时、有效，一季度对个险代理人收入产生一些暂时的负面影响，但二季度已经恢复”。他表示，这对整个行业来说是很好的发展方向，能有效防范行业中的一些机构用过量、过高的销售费用去推动销售，从而产生费差损，该政策有效促进了整个行业的持续、健康、稳定发展。
差异化优势在于服务
近期，预定利率下调，一方面险企的负债成本下降，另一方面保险产品回报率也没那么高了，未来保险产品的销售会不会受到影响？产品策略需要做出哪些调整？
对此，郭晓涛表示，平安从传统险向分红险转型的方向是非常明确的，上半年分红险占个险的比例在40%左右。预定利率下调，虽然让产品回报率看起来没那么高，但平安分红险的结算利率还是比较有竞争力的。
“结算利率来自哪里？”郭晓涛进一步解释，首先是来自投资端的投资回报。资产负债匹配做得好，投资回报做得好，就能让分红险在财务回报端产生足够强的竞争力，从而抵消预定利率下滑产生的影响。其次是来自“保险+服务”。医疗服务、健康服务和养老服务，是针对客户在中国进入长寿时代后，未来5~10年产生的刚需而设计出来的服务体系。这一服务体系能否真正有效地帮助客户，不只是看寿险产品的投资回报率，同时也要看它的保障范围和所提供的服务，这样才能真正吸引客户，打出公司的差异化竞争优势。
郭晓涛强调，现在的金融行业尤其是寿险行业已进入同质化竞争阶段，只有增值服务才能做出差异化优势。
在产品策略方面，郭晓涛向证券时报记者透露，平安将于9月1日调整产品定价利率，调整后普通、分红、万能型产品的预定利率上限分别不超过2.0%、1.75%、1.0%。个险和银保渠道共涉及57款产品停售，公司规划三季度储备24款主力产品，并于9月分批上市，现已逐步完成新产品的系统开发。
证券时报记者还了解到，今年上半年，平安位于上海的高品质养老社区“静安8号”进入试营业阶段，位于深圳的两个养老社区预计下半年也会很快开业。
