宏观新闻

　　1、国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，到2030年，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。意见提出，做大做强体育企业，扩大规模以上体育企业数量。

　　2、商务部贸易救济调查局负责人就中国首起反规避调查答记者问表示，应中国国内企业申请，2025年3月4日，商务部发布首起反规避调查立案公告，依法对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品发起反规避调查，并根据调查结果，决定自2025年9月4日实施反规避措施。

　　3、为保持银行体系流动性充裕，2025年9月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

　　行业新闻

　　1、工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，方案指出，加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测试。

　　2、9月4日，农业银行总市值升至2.55万亿元，首次超越工商银行（2.49万亿元），并成为A股“总市值冠军”。同时，农业银行年内总市值累计共增长7219亿元，增长规模也位居A股第一。

　　3、有消息称，中国人工智能公司DeepSeek计划在2025年底前正式发布AI智能体，以抢占下一代人机交互入口。就此询问DeepSeek，公司暂无回应。

　　4、针对一些汽车厂商在广告和营销宣传中的问题引起公众质疑，中国广告协会9月4日发文指出，汽车无底线营销是内卷表现，要踩下“刹车板”。

　　5、华为三折叠屏手机Mate XTs非凡大师发布，搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统，17999元起售。这是时隔4年之后，华为麒麟芯片首次公开展示。

　　6、瑞银财富管理投资总监办公室大中华区股票主管李智颖在线上简报会中表示，中国AI发展呈现两大亮点：AI变现能力取得实质性进展以及芯片本土化进程加速推进。

　　7、国家标准委将聚焦制造业转型升级的关键领域与薄弱环节，加大行业急需、先进适用的标准供给力度，加快标准更新升级，重点围绕人工智能、物联网等领域制修订国家标准4000余项。

　　8、科创板公司半年度“成绩单”出炉，集成电路等新兴产业领域公司的业绩表现亮眼。数据显示，120家集成电路公司上半年合计实现营收1600.43亿元，同比增长24%；实现归母净利润131亿元，同比增长62%。

　　公司新闻

　　1、中国船舶公告，换股吸收合并中国重工，今日中国重工A股股票将终止上市。

　　2、杭州高新公告，公司董事长、副董事长、董事、独立董事以及高级管理人员辞职。

　　3、济民健康公告，双鸽集团计划减持不超过3%公司股份。

　　4、国光连锁公告，实控人拟合计减持公司不超2.99%股份。

　　5、长飞光纤公告，长江通信拟减持不超过0.15%公司股份。

　　6、新易盛在互动平台表示，1.6T相关产品预计明年进一步增加，目前3.2T产品处于预研阶段。

　　7、北京利尔公告，与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议，探索AI算力合作等。

　　8、有消息称比亚迪已将2025年的销量目标下调16%，从年初制定的550万辆降至460万辆。截至目前，比亚迪并未对此消息做出回应。

　　9、博威合金在互动平台表示，A公司即将发布的首款AI手机的高端机型将全面使用公司的VC散热材料。

　　10、国芯科技公告，新一代汽车电子BLDC电机驱动控制高性能芯片新产品内部测试成功。

　　11、先导智能在互动平台表示，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节。

　　12、均胜电子公告，与智元机器人等头部客户合作，其中定制化主控板已实现批量供货。

　　环球市场

　　1、美股周四上涨，弱于预期的劳动力市场数据提振了降息前景，盖过了一系列科技公司业绩不及预期带来的拖累。截至收盘，标普500指数涨0.83%创收盘新高，道琼斯指数涨0.77%，纳斯达克综合指数涨0.98%。芯片股走强，西部数据涨超5%，美光科技涨超4%。大型科技股走强，亚马逊涨超4%，创5月份以来最大涨幅。

　　2、特朗普签署行政命令，正式实施美日贸易协定。该行政令将明确关税调整措施，确保此前已征收较高关税的日本进口产品不会被双重征税，而此前税率低于15%的商品将调整至新税率。

　　3、俄罗斯总统普京9月4日表示，中国将对俄罗斯公民试行免签政策意义重大，俄方感谢中国领导人，并将作出回应。

　　4、因市场担心OPEC+将在周日的会议上再次增加供应，国际油价下跌，WTI10月原油期货收于每桶63.48美元，跌幅为0.77%；布伦特11月原油期货收于每桶66.99美元，跌幅为0.90%。

　　5、博通预计第四财季AI半导体收入62亿美元，分析师预估为58.2亿美元。博通盘后涨超3%。

　　6、Lululemon预计财年每股收益为12.77美元-12.97美元，此前预期区间为14.58美元-14.78美元。Lululemon盘后大跌超11%。

　　7、特朗普提名的美联储理事人选米兰周四在提名确认听证会上重申其对美联储独立性的承诺。

　　8、欧股收盘多数上涨。欧洲斯托克50指数涨0.37%，英国富时100指数涨0.37%，法国CAC40指数跌0.27%，德国DAX30指数涨0.71%，富时意大利MIB指数涨0.49%。

　　投资机会参考

　　1、文旅消费持续活跃，随着旺季来临市场热度有望延续热度

　　据报道，2025年暑运期间，全国民航与铁路运输数据显著增长，展现出强劲的出行复苏势头。暑期文旅消费持续活跃，避暑游、中高端住宿需求提升，同时“首乘”旅客群体扩大成为消费升级新亮点。随着国庆中秋假期临近，旅客出行计划提前，出境游及错峰出行意愿进一步增强，旅游市场有望延续热度。

　　暑期旅游价格理性回落后，国庆中秋旺季来临前的错峰窗口已出现。岭南控股广之旅的报告显示，今年国庆游客计划与报名时间普遍提前。长达8天的假期也催热了出境游，去哪儿旅行数据显示，截至目前，国庆热门国家酒店的预订量同比翻倍增长，中国游客已预订了全球599个城市的机票。市场分析指出，文旅在“引领消费、促进消费、优化消费”方面发挥着重要作用，对我国经济社会高质量发展、全国统一大市场建设和经济发展转型具有重要价值。随着我国经济社会的持续发展和人民生活水平的不断提高，文旅消费市场有望迎来更大的发展机遇。

　　2、苹果大幅提高折叠屏iPhone出货预期

　　知名产业分析师郭明錤发布的最新研究中提及，苹果公司近期显著上调折叠屏iPhone的出货量预期，显示出科技巨头对这款新品潜在热度的殷切期望。郭明錤写道：苹果近期已上修折叠屏iPhone出货量，2026与2027年分别提升至800-1000万，以及2000-2500万。此前预估分别为600-800万以及1000-1500万。

　　折叠屏手机作为消费电子创新的重要方向，正逐步从高端市场向主流消费群体渗透。据TrendForce数据，2024年全球折叠屏手机出货量为1780万台，预计2027年有望增长至7000万台，2024-27年CAGR为57.8%。华西证券单慧伟认为，苹果加速入局折叠屏，有望带动折叠屏手机实现加速放量，并有望引领折叠屏产业链实现创新升级。看好折叠屏UTG盖板、铰链等核心增量环节以及液态金属、3D打印等新工艺。