$陕西煤业(SH601225)$ 中报预告还没发，股价先跌为敬；最近该股股东户数创了新高，是该去去浮筹。对于看好陕西煤业的价值投资者来说，笔者用第二层思维给大家做个心理按摩：

陕西煤业一季报净利润48亿，总股本96亿股，假设2025年第二、三、四季度一分钱都不赚，每股盈利0.5元，按照60%分红比例，每股股息0.3元，除以19.3股价，股息率1.57%，这个股息率也已经碾压N多上市公司。

实际上，陕西煤业剩余三个季度不可能一分钱不赚，即便二季度像某些网友预测的28亿净利润，全年加起来每股盈利1元钱基本是稳的，也就是0.6元每股分红，股息率怎么着3%。

实际上全年每股业绩1元是远远不止的，按照K哥的数据分析结果，陕西煤业连同$中国神华(SH601088)$ 2025年业绩应该跌回到2020~2021年水平，且更偏向2021年，对应2025年度每股分红，陕西煤业大概率保底0.8元，中国神华1.8元。

0.8元每股分红，对应现在陕西煤业股价，股息率4%也有了，比疯涨了两年多的国有五大行股息率要高。这就是第二层思维思考的底线结果，有了这个底线，你如果真看好陕西煤业、$中国神华(01088)$ ，还在乎什么二季报、三季报甚至年报有没有雷？

所谓的“雷”，只是自己吓自己而已。未来统一大市场，与反内卷，长协占比高、不受进口煤价影响的中国神华和陕西煤业，理应越来越来，让我们拭目以待！$陕西煤业(SH601225)$  $中国神华(SH601088)$  

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