“上个月，我们召开半年度全行工作会，进行了自我检视。总体来看，价值银行建设初显成效，但还有一些薄弱环节需要正视与改进。比如，负债成本仍偏高，是稳息差的主要矛盾；重点区域贷款占比还偏低，是稳投放的主要方向；资管财富类中收还不稳定，是提中收的关键。”8月29日，在兴业银行（601166.SH）2025年中期业绩说明会上，兴业银行副董事长、行长陈信健说。

　　今年上半年，我国经济总体保持较强韧性，同时发展模式在深刻调整，银行业经营面临诸多挑战，包括增速放缓、息差收窄、中收承压、市场波动等。面对这些挑战，各家银行积极应对。

　　陈信健表示，兴业银行继续锚定价值银行目标，坚持提升“战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动”五大能力，较好平衡“扩面与挖潜、负债与资产、表内与表外、风险管控与短期逐利”四组关系，经营业绩符合预期。

　　银行业净息差正处于筑底阶段

　　盈利能力是商业银行持续经营、抵御风险、服务经济和回报股东的核心基础，是经营的最终结果，也是战略执行能力的最好体现。

　　上半年，兴业银行主要盈利指标有所修复，实现营业收入1104.58亿元，同比下降2.29%，降幅较一季度收窄1.29个百分点；实现净利润431.41亿元，同比增长0.21%，增速较一季度由负转正。

　　据陈信健分析，边际修复的背后，一是较好平衡负债与资产，有效缓解息差收窄对利息净收入的影响；二是较好平衡表内与表外，实现手续费佣金净收入正增长；三是较好平衡投资与交易，其他非息净收入降幅收窄；四是较好平衡增收与节支，风险成本和管理成本有所下降。

　　其中，息差是银行业近年来承受的主要压力。上半年，兴业银行净息差为1.75%，同比下降11个BPs，环比年初下降7BPs，息差收窄呈收敛趋势。

　　陈信健说，上半年，兴业银行通过落实自律机制、推进织网工程、布局场景金融，实现一般性存款付息率同比下降30BPs。其中，同业存款付息率同比下降54BPs，下降幅度较大。“近三年，通过抓存款‘优结构、降成本’这项战略性工作，取得初步成效。这些举措较好对冲资产收益率下行压力，维持利息净收入的相对稳定。”他说。

　　关于后续走势，兴业银行计划财务部总经理林舒说，在当前的政策组合拳下，银行业净息差已经出现一些积极信号，尤其是负债端随着相对高息的存款逐渐到期，存款重定价的效应将逐步显现，整体付息率有望进一步改善。整体来看，我国银行业净息差正处于筑底阶段，降幅持续收窄并呈现趋缓态势。

　　具体到兴业银行，林舒透露，该行下半年预计有2700亿元的3-5年期定期存款到期，平均付息率约3.34%，按当前1.75%-1.80%重置，预计可节约利息支出15.4亿元。

　　“另外，兴业银行的同业负债占比较高，在利率自律机制约束下，年初以来同业资金成本下行较快，上半年同业存款付息率比2024年下降47BPs。假设市场利率稳定，通过加强同业负债统筹管理，预计下半年同业存放利息支出较上半年可节约10亿元左右。”他说。

　　展望全年，林舒说，该行净息差降幅将控制在年初预计的10BPs以内；全年利息净收入降幅较上半年将有所收窄。

　　宁可让利，不让风险

　　在资产质量方面，截至上半年末，兴业银行不良贷款率1.08%，与一季度持平，关注贷款率1.66%，较年初下降0.05个百分点，逾期贷款率1.53%，较年初下降0.06个百分点，资产质量整体稳定。同时，拨备覆盖率228.54%、拨贷比2.46%。随着大额风险得到化解，减值营收比为27.27%，同比下降3.08个百分点。

　　陈信健说，这几年，兴业银行下大力气，推动房地产、地方政府融资平台、信用卡三大领域风险化解和业务转型，通过总行领导挂钩督导与风险防控敏捷小组攻坚等机制，取得良好成效，新发生不良峰值已经过去。

　　但陈信健同时透露，制造业、零售经营贷风险有所上升，受新旧动能转换影响，个别制造业企业因自身经营不善出现风险暴露。“相关风险已在年初摸排范围内，没有超预期变化和扩散性趋势。”他说。

　　兴业银行首席风险官赖富荣具体解释道，制造业新发生不良分布较为分散，基本是由于管理不善叠加产业结构变化导致企业出现违约。从零售信贷来看，按揭贷款、消费贷款新发生不良规模下降，但经营贷有所上升，主要是部分小微企业面临市场需求不足、成本上升等问题，偿债能力下降。

　　“我行对零售信贷风险上升有清醒认识，而且我行零售信贷有比较鲜明的特点，按揭占比高，消费贷、经营贷占比相对较小，因此总体上受到的风险冲击相对有限。”赖富荣说，兴业银行坚持“宁可让利不让风险”，主动调整客户和业务结构，对于实际用途难以把握的消费类贷款，持续收紧信贷投放，虽然可能阶段性影响利息收入，但能有效控制潜在不良贷款增长。

　　反内卷下的机遇和挑战

　　继7月广东打响银行保险业全面“反内卷第一枪”之后，上海、广东、浙江、安徽等多地银行业协会相继跟进，反内卷的主要方向包括高息揽储、房贷返点、车贷返佣、变相贴息等问题，呼吁辖内银行机构跳出低水平价格战。

　　“我们理解，反内卷政策主要是为了防止行业内特别是制造业领域的恶性、无序竞争，推动产业升级。”赖富荣说。

　　赖富荣分析，从短期看，反内卷政策将逐步出清传统低效产能、新兴过剩领域、技术落后项目，可能引发相关贷款违约风险上升。但从长期看，政策将推动落后产能退出、供需关系改善，有利于提高企业盈利能力、改善基本面，并驱动金融资源向高端制造、绿色经济等国家重点领域倾斜，有利于银行优化资产结构、客户结构，降低系统性信用风险。

　　具体到银行业，林舒说，近期反内卷政策将对贷款投放、定价产生机遇和挑战。从机遇来看，反内卷的全面推进，有利于规范商业银行贷款定价，遏制同业间的无序竞争，客观上有助于缓解银行业资产收益下行压力。

　　从挑战来看，一方面，在政策实施初期，可能存在不同区域、不同银行推进进度、执行力度不一致的情况。另一方面，价格竞争手段失效后，各行最终比拼的是银行所提供产品与客户需求的适配度，依托的是银行的专业服务能力。

　　“下半年，我行将重点提高专业服务能力，加强产品设计、优化业务流程、提升客户体验，在未来有序竞争中占据先机。”他说。