一、装甲装备整合平台：承接重型装备与轻型武器协同

1. 唯一装甲车辆上市平台

内蒙一机是中国兵器工业集团中唯一覆盖坦克、轮式装甲车全链条研发制造的上市企业，主导99系主战坦克、09系轮式步战车等核心装备的生产。在兵工集团与兵装集团重组后，其作为重型装备载体，有望整合兵装集团旗下轻型武器（如建设工业的轻武器）及光电资产，形成“重型装甲 轻型单兵”的陆军全链条装备体系。

2. 潜在资产注入预期

兵器工业集团下属尚有哈尔滨一机、江麓机电等装甲车辆资产未证券化。新任董事长李全文（原北方车辆集团董事长）的履历背景，进一步强化了集团内部同类资产整合的预期，内蒙一机或成为装甲防务板块的整合枢纽。

2024年11月19日，王永乐接替李全文出任董事长，此前他担任公司总经理和党委副书记。

- 背景与资历：

- 1975年出生，工学硕士，正高级工程师。

- 长期任职于内蒙一机体系，历任大成装备公司经理、北方创业公司董事长、集团总经理等职。

- 现任内蒙古第一机械集团有限公司董事长、党委书记，同时是内蒙古自治区政协委员。

二、混改标杆与资产证券化先锋

1. 军工混改典范

公司是兵工集团混改试点单位，已实现83%资产证券化率，集团层面改制为国有独资公司后，混改深化方向明确：可能引入战投、推行子公司股权激励，提升经营效率。

2. 响应2025资产证券化目标

国务院国资委要求军工集团2025年资产证券化率突破50%。内蒙一机作为兵工集团核心平台，将主导专业化整合与市值管理，推动更多未上市军工资产注入。

三、无人化作战与智能化转型先锋

1. 参股无人机龙头，布局空地协同

2024年公司参股爱生集团（国内军用无人机领军企业），推进地面装备与无人系统的智能化对接，打造“空地一体”作战体系。此举标志着公司从传统机械制造向信息化、无人化作战平台转型的战略升级。

2. 战争形态驱动的技术迭代

俄乌冲突凸显无人装备的战略价值，内蒙一机通过技术融合，有望将无人技术应用于装甲车辆集群控制、侦察打击一体化等领域，提升装备附加值。

四、深度发展典范

1. 军技民用，反哺军工

依托军品核心技术（如装甲防雷、高精度传动），开发出高防护反恐车、高铁扭杆、特种消防车等22项产品，民品收入占比提升（如铁路车辆占营收30%），增强抗周期能力。

2. 用，双向赋能

民品技术（如电子导航、信息集成）反哺军品升级，例如外贸坦克集成民用电子系统提升竞争力，形成“以民养军、以军促民”闭环。

五、国际化拓展桥头堡

1. 军贸主力，突破高端市场

公司VT-4坦克、VN-1轮式战车在泰国、中东屡获订单，击败美俄竞争对手。兵工集团将内蒙一机列为军贸核心载体，借重组整合提升海外营销网络，抢占“一带一路”国家安全防务市场。

总结

在央企兵工整合大潮下，内蒙一机已超越单一装备制造商角色，跃升为兵工集团陆战装备整合核心平台、混改运作枢纽及新质战斗力孵化器。短期看，其重组价值在于承接轻型武器资产与提升证券化率；长期则需关注其无人化、智能化转型对陆军作战体系的重塑能力。2025年作为军工资产证券化关键节点，公司或迎来资产注入与订单放量共振期。

在2025年2月9日中兵装备集团公司与其他国资央企集团筹划重组事宜和6月4日国务院国资委通知将分立后的兵装集团股权作为出资注入中兵工集团公司的消息影响下，

两家社保基金在3月31日以前就买入内蒙一机。

笔者认为，具有长线价值投资的社保基金应该不仅仅只是看好公司的持续的业绩成长性，

而且应该具有“春江水暖，鸭先知”的投资敏锐力在军工整合消息未全明朗（3月31日）之前先期介入。

随着消息军工整合的序幕拉开，笔者相信，社保基金等机构还会关注该投资标的。

以上观点仅供参考，不作投资依据。股市有风险，投资需谨慎。