随着近日三大运营商半年度财报季陆续出炉，以中国移动（600941.SH）为代表的中国通信业AI转型进展再度为外界关注。
数据显示，2025年上半年，中国移动实现营业收入5438亿元，其中主营业务收入为4670亿元，同比增长0.7%；净利润为842亿元，同比增长5.0%。其中，数字化转型收入达1569亿元，同比增长 6.6%，占主营业务收入比达到 33.6%，同比提升1.9%。
其中，人工智能是外界最关注的焦点。“公司上半年AI直接收入实现高速增长。”在业绩说明会上，中国移动董事长杨杰介绍称，中国移动的AI相关收入已经达到几十亿元的量级，主要来自算力服务、大模型、数据标注以及各类AI应用。
杨杰表示，AI真正产生收益是从2024年开始。未来将通过规模化、商业化路径进一步推动AI变现，这方面的收入规模也会越来越多。
Omdia电信战略分析师杨光向《中国经营报》记者表示，虽然几十亿元的收入，在中国移动上千亿元的数字化转型收入面前尚属“小头”，但考虑到其在AI广义基础设施的投入，以及AI在数字化转型中的支撑作用，目前中国移动的AI已经开始变现，预示着其AI的商业化路径已初步打通。
下半年加快算力投入
正如杨杰在说明会上强调，算力服务因中国移动在智算领域的优势，成为其这半年来重要的收入来源。
记者注意到，自2024年宣布实施“AI+”行动以来，中国移动在基础设施建设上大力投入，特别是加强了智算中心的部署。其财报显示，截至2025年6月底，中国移动累计开通5G基站超259万个，总智算规模达到61.3EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），其中自建智算规模达到 33.3EFLOPS ，能力中台在上半年能力调用量超过8000亿次。强大的算力基础为AI应用的落地提供了坚实保障。
同时，财报指出，作为核心战略的“AI+”行动计划稳步推进。上半年，中国移动“九天”通专大模型矩阵升级至3.0，布局超50款行业大模型。AI应用多点开花，“灵犀”智能体月活跃客户超6000万户，AI直接产生的收入实现高速增长。在政企市场，AI+DICT签约项目达到1485个，为新型工业化赋能。
财报会上，中国移动管理层透露，中国移动正积极打造强大的AI基础设施。在算力方面，其呼和浩特、哈尔滨两大万卡级超大规模智算中心已高效运营，并构建了全球领先的“算网大脑”，在多个国家节点落地。这为大模型训练和AI应用提供了坚实的算力底座。同时，中国移动正加速汇聚高质量多模态数据集，并推出超过200款数据标注治理工具，为AI发展提供“燃料”。
在AI商业前景方面，中国移动方面也给出预估。财报指出，一是以AI智能终端、智能网联汽车、智能机器人为代表的硅基个体数量将急剧增加，促进网络连接规模的成倍增长；二是数字空间与现实世界将深度融合，极大激发算力、数据等全社会共性需求；三是碳硅深度协同的大规模创新生态将加速形成，催生更多软硬一体、形态多元的新产品与新应用，开辟一批百亿级、千亿级的智能经济新赛道。
对于接下来的算力部署计划，中国移动总经理何飚指出，今年公司资本开支的重点依然是围绕算力领域展开，考虑到资本开支方面的行业特点，上半年往往处在项目研究论证、储备或推动阶段，因此，上半年投资进度要慢一些，下半年会加快。
通信分析师周桂军认为，从财报表述角度观察，这次也是中国移动财报中首次把“AI直接收入”“AI相关营收”作为对外披露维度之一，显示中国移动未来可能会把AI业务视为可计量的营收指标，这将有助于市场直观感知未来中国移动的AI发展。
运营商阵营整体发力
紧随中国移动财报出炉，中国联通（600050.SH）、中国电信（601728.SH）其后也陆续交出年中成绩单，进一步体现运营商阵营的AI转型大势。
财报显示，中国联通上半年营收约2002亿元，归母净利63.49亿元，同比增长5%。其中，算网数智收入达到454亿元，占比提升到26%，战略性新兴产业收入占比提升到 86%；中国电信方面，实现营收2694亿元，净利230亿元，同比增长5.5%，产业数字化收入达到749亿元，AIDC（智算中心）收入同比增长7.4%。
值得注意的是，与中国移动类似，中国电信也单列了“智能收入”一项，并给出了明确数据。财报显示，中国电信智能收入达到人民币63亿元，同比增长89.4%。
在业绩说明会上，中国联通董事长陈忠岳强调，公司正在推动网络向数据网、算力网、智能网演进，实现从“通信管道”到“AI生态”的转变。“这种转变意味着中国联通不仅能提供基础连接服务，更要通过AI技术实现网络的智能化、自优化，为客户提供更高价值的差异化服务。”
具体来看，中国联通方面表示，数据中心改造成效明显，收入达到144亿元、同比增长9.4%，AIDC签约金额同比增长60%。同时，其智算总规模达到30EFLOPS，建强算力智联网（AINet），并打造了多模共生的元景大模型。此外，目前在工业制造、经济运行、城市治理、医疗健康等重点领域，人工智能规模化、商业化应用成效初显，构建30多个可信数据空间，打造了上百个AI智能体。
对此，中国联通高级副总裁苗守野则表示，公司的资本开支将保持“稳健、精准、适度”的原则，但投资结构已发生明显变化。未来两至三年，投资将继续向算网数智领域倾斜，这将为AI相关业务的发展提供充足的资金支持。
周桂军认为，从战略维度观察，三家运营商的切入点与侧重点存在差异。中国移动更偏向“广覆盖+场景化变现”；中国电信则依托天翼云，试图打造智能云体系，基于云网融合提供“算力+平台+数据+模型+应用”一体化的智能云服务；而中国联通则把“AI基建（智算中心）+政企深耕”作为主轴，重点在算力供给、行业大模型承载与政务热线、政务服务等高信任场景抢占先机。
“三家运营商的共识是以‘5G+算力+大模型+行业生态’来发展AI，但路径与主攻目标有所不同。”周桂军表示。
通信业如何应对AI冲击
随着运营商在2025年半年度报告中纷纷把“AI”写入财务可见项，通信产业的设备厂商与下游生态也在快速调整。如何应对AI带给通信业的冲击，成为产业共同面对的新课题。
记者注意到，随着中国移动在近两年财报中强调算力供给与行业解决方案的布局，以华为、中兴通讯（000063.SZ）为代表的设备厂商已经开始行动。其中，华为在5G 通信设备方面，提出了AI-Centric 5.5G解决方案，能将AI能力深度嵌入无线接入网和核心网。同时，在光网络领域，华为提出“AI ON”五大特征，能够降低传输时延34%，为分布式大模型提供低时延通道。此外，终端业务上，华为高端智能手机系列深度整合AI技术，在影像处理、语音助手等方面提升用户体验。
中兴通讯则在2025年第一季度报告中就明确把“智算、AI终端、政企应用”列为第二增长曲线，其中，第二曲线业务占其营收比已超35%，政企业务同比倍增，显示其在面向运营商与政企的算力与行业方案上已开始变现。
而在软件服务方面，亚信科技（01675.HK）则是受到AI转型冲击的代表。在刚刚公布的上半年财报中，亚信科技营收约25.98亿元，同比下降13.2%，净亏损约为4800万元。
亚信科技CEO高念书向记者表示，通信运营商传统业务成本压降，大幅影响了公司的传统业务收入。但随着运营商转向AI，其AI大模型应用与交付成为亚信科技增长的新引擎。高念书指出，AI大模型应用与交付成为亚信科技上半年爆发式增长的亮点业务，虽然该业务营收仅为0.26亿元，但订单增速惊人，上半年订单金额已达到约0.7亿元，同比增长78倍。
此外，光器件与机房类厂商也在借AI之势拓展数据中心与光互连业务。周桂军表示，AI算力扩张会直接拉动高速互连、光模块、光纤光缆与机柜制冷等需求，这是AI给通信产业链下游带来的新机遇。
杨光认为，从通信产业上下游集体反应可以看出，各环节在AI转型上协同共进。随着以运营商为代表的上游企业开始AI转型，中国通信业整体加大AI投入并探索新业务，或将是未来几年的产业主旋律。
