在全球能源结构深度调整与油气勘探开发需求持续释放的背景下，石化油服凭借全产业链服务能力与国际化布局，正迎来价值重估的关键机遇。这家承担国家能源安全战略任务的企业，其股价走势与行业周期复苏进程之间呈现值得关注的修复潜力。
全产业链优势构筑竞争壁垒
公司构建覆盖物探、钻井、测录井、工程建设的全生命周期服务体系，钻井工程收入占比近50%，其中7000米以上高端钻机占比达55%。在沙特市场打破国际油服巨头垄断，中标科威特212口井一体化服务项目，海外收入占比提升至25.7%。国内页岩气开发领域，保障涪陵页岩气田二期产能建设，单井产量提升30%，技术溢价能力显著增强。
业绩改善验证战略成效
2025年一季度净利润同比增长23%，扣非净利润增幅达61%，毛利率提升至8.11%。海外市场新签合同额增长65.8%，科威特、乌干达等新兴市场贡献增量。通过供应链垂直整合，原材料自供率提升至38%，单井成本下降12%，经营性现金流净额改善24.3亿元，显示运营效率显著提升。
政策红利释放增长空间
国内油气产量持续增长背景下，公司新签合同额突破348亿元，其中页岩气、CCUS等绿色项目占比提升至28%。响应\增储上产\战略，中标延长油田百万吨级CCUS项目，技术成果转化产值达39亿元。海外布局契合\一带一路\能源合作，中东、非洲市场订单占比提升至45%，地缘政治风险对冲能力增强。
技术面呈现修复动能
筹码平均交易成本1.98元，近期股价在1.95元支撑位附近形成底部放量，OBV能量潮指标创三个月新高。MACD指标出现底背离信号，短期突破2.06元压力位后量能持续放大，显示主力资金介入迹象。机构持仓数据显示，产业资本通过大宗交易溢价接盘金额超3000万元，验证长期价值逻辑。
估值重构与成长动能
当前市净率4.11倍低于历史中位数，动态市盈率处于近五年低位区间。技术面观察，短期支撑位1.92元与中期压力位2.13元形成箱体突破形态，若站稳2.06元有望打开上行空间。随着海外订单交付加速与绿色能源项目落地，2025年营收有望突破850亿元，净利润增速或达30%。
（注：本文基于公开信息分析，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）