7月9日晚间，内蒙华电（600863）披露重组草案，拟通过发行股份及支付现金方式，收购控股股东旗下正蓝旗风电和北方多伦部分股权，新增160万千瓦风电装机。此次整合将加速公司"风光火储"多元布局，为新能源转型注入强劲动力。

　　作为区域能源主力，内蒙华电已形成火电、煤炭、新能源"三足鼎立"格局：1140万千瓦火电装机保障电力稳定输出，1500万吨/年煤炭产能强化煤电协同，而新能源板块正加速崛起。截至2024年末，公司在运及在建新能源装机达391万千瓦，此次重组完成后，叠加在建项目并网，新能源总装机将突破550万千瓦，占火电比例接近50%，进一步稳固产业格局。

　　标的资产具备显著优势：地处锡林郭勒盟风能富集区，100米高度年平均风速达7.0m/s-8.0m/s，风功率密度超300W/m²，远超全国平均水平。2024年两项目利用小时数分别达3000小时和3183小时，大幅高于内蒙古风电平均水平。其电力直送京津冀负荷中心，消纳能力强劲，2024年分别实现净利润6.49亿元、3.44亿元。

　　重组后公司业绩将显著增厚：2024年归母净利润预计从23.25亿元升至30.40亿元，每股收益从0.34元增至0.40元。值得关注的是，公司长期坚持高分红政策，2024年每股派息0.22元，对应股价分红率5.37%；近三年累计分红37.14亿元，占年均归母净利润193.41%。根据未来三年股东回报规划，公司每年现金分红不低于可供分配利润的70%，且不低于0.1元/股，为投资者提供稳定收益预期。

　　此次重组将强化"低估值+高分红+稳增长"特质，助力内蒙华电打造传统能源与新能源协同发展的转型样本。