四川普什醋酸纤维素公司的业绩展望较为乐观，以下是具体分析：

短期业绩（2025 - 2027年）

- 业绩承诺保障：2025 - 2027年业绩承诺净利润分别不低于1.55亿、1.21亿、1.20亿元。宜宾纸业收购其67%股权后，2025年一季度该公司归母净利润达8082万元，单季利润已达2024全年1.65亿元的49%，若全年维持一季度增速，2025年净利润将大幅超过承诺值。

- 市场份额拓展：公司是国内唯一拥有醋酸纤维素生产技术的内资企业，产品覆盖烟草滤嘴、光学材料等领域。2025年目标市场份额达20%（约10万吨），目前已进入陕西中烟、河南中烟、安徽中烟供应链，随着在烟草市场国产替代进口的推进，业绩有望稳步增长。

中期业绩（2027 - 2030年）

- 产能扩张潜力：目前公司产能3万吨，国内年需求超40万吨，国产替代空间巨大。若进行产能扩张，按照市场和资金风险等因素综合评估，2025年新增醋纤素产能在3 - 5万吨，业绩较好的释放期应在2026年，预计2026年公司的收入在22 - 28亿元之间，净利润在5 - 7亿元之间。

- TAC薄膜市场增长：全球TAC薄膜市场规模2023年达12亿美元，预计2030年增至15亿美元，中国市场需求占全球约50%。公司作为国内唯一三醋酸纤维素供应商，受益于显示面板产业链向中国转移，将迎来更多市场机遇。

长期业绩

随着技术的不断进步和市场份额的持续扩大，若公司市占率提升至40%（16万吨），对应净利润约6亿元，叠加TAC膜业务（180亿），宜宾纸业总市值可达（6亿 180亿）×67% = 124.62亿元，较当前市值有较大增长空间，公司长期业绩增长值得期待。

当然，公司也面临一些风险，如市场竞争加剧、原材料价格波动、技术研发不及预期等，可能会对业绩产生一定影响。

宜宾纸业绿色智能包装纸箱项目总投资3.3亿元，建设工期11个月；竹浆模塑项目总投资2.1亿元，建设工期8个月。效益如何。

宜宾纸业的绿色智能包装纸箱项目和竹浆模塑项目具有良好的效益前景，主要体现在以下方面：

绿色智能包装纸箱项目

- 市场需求满足：拟投建年产1亿平方米瓦楞纸箱智能一体化生产线，能满足国内高品质瓦楞纸箱市场需求，随着市场对高品质包装需求增长，产品有广阔市场空间。

- 产业协同增效：属于制浆造纸关联产业，与公司现有业务协同性强，可丰富产品矩阵，通过资源共享、成本降低，提升整体盈利能力。

- 提升竞争能力：项目建成后可“补链、延链、强链”，助力公司创新发展和产业升级，增强市场竞争力，提升抗风险能力。

竹浆模塑项目

- 符合政策趋势：竹浆模塑是生物基材料，可自然降解，替代塑料泡沫能减少碳排放，符合国家“以竹代塑”发展战略，易获政策支持，享受相关红利。

- 市场潜力巨大：产品定位精品工业包装，能满足高端工业包装市场需求。全球竹浆模塑市场未来几年预计快速增长，中国市场随着环保政策完善和消费者环保意识提升，年复合增长率有望达15%以上。

- 成本与环保优势：竹子是快速生长植物，再生能力强，原料成本低且环境负担小。产品生产过程污染小，耐水性和耐油性好，在多行业应用前景广，能提升公司利润空间。

据相关分析，2025年宜宾纸业竹浆模塑项目投产，公司预计营收28亿元（增长25%），净利润5000万元（扭亏），毛利率提升至23%。2026年竹浆模塑项目达产，目标营收35亿元，净利润1.2亿元。

25年底接手五粮液的包装业务，最差最差年底纸业怎么也得扭亏为盈了。而67％的醋酸利润，最少是一季度8000w*4个季度*0.67=21440w，这还没算涨价和扩产。25年利润2个亿起步，26年利润5个亿起步，市值百亿起步。